外汇分析和预测

上周，由于英国与欧盟的谈判破裂，英镑承压下挫。双方都承认进展甚微，欧盟的谈判官Barnier甚至表示，对英国方面不积极的态度感到失望。目前英国脱欧的最后期限是6月30日，而英国首相屡次表示，他将不会把这个日期延后。Telegraph报道，英国央行官员Haldane周末表示，英国央行正在“考虑”负利率。英国央行下次会议的召开时间为6月18日，但过去几个月里，各国央行都是“按需”推行刺激政策。请关注英国央行官员的其它评论。英国将于周二发布4月失业金申请人数变化报告，预期值为新增676,500，但和大部分骇人的4月数据一样，此数据可能同样不会产生太大的市场影响。 美联储主席Powell在周日晚间表示...

Kohl's定于周二发布一季度财报，据预测其EPS亏损1.69美元，而去年同期该数字为0.61美元，其中营收约为24亿美元，去年同期为38亿美元。该公司经营着百货商店连锁。CNBC在5月15日宣布，该公司的竞争对手之一J.C. Penney表示，很快将申请破产。这可能是消费者服务领域疲弱的不利信号。 图表来看，Kohl's的股价下破一个短线上升通道与其20天均线，似乎下探2020年低点11.00附近。如果设法回到趋势线下轨19.00上方，则后市可望反攻5月高点。 Source: GAIN Capital, TradingView源: https://www.forex.com...

博彩公司William Hill报告显示，在3月11日至4月28日的“新冠肺炎疫情影响期”，公司净收入同比下降57%。该公司表示：“此外，店铺停业期每延长一个月，就将带来1200万至1500万英镑的EBITDA降幅。”鉴于新冠肺炎相关限制措施的性质和持续时间能见度有限，我们撤回所有未来指引。” 技术面角度看，股价已探至20日均线并出现反弹。今天早晨的跳空高开及昨天形成的长下影线应可维持看涨。日图相对强弱指数(RSI, 14)高于50%，未超买(<70%)。 只要守住91.8便士支撑位，继续看涨，接下来目标看向124便士和147便士。 反之，若跌破91.8便士，趋势或转跌，探向70.7便士...

澳大利亚仍与中国密切相关，尽管牛肉出口面临威胁，中国经济任何好消息仍将令澳元受益。今天上午发布的官方数据显示，中国4月份工业生产同比增长3.9%(预期增+1.5%)，而零售额下降7.5%(预期-6.0%)。 技术面角度看，澳元/美元仍于日图上升趋势线获撑，并位于其50日均线（蓝线）上方，日图RSI落在买入区域。因此，读者可能会考虑0.6250上方进一步走高的可能性。最近的关口或设在水平阻力0.6570，第二个阻力位在0.6685。 来源: TradingView, GAIN Capital 源: https://www.forex.com...

在美联储主席杰罗姆·鲍威尔拒绝实施负利率的一天后，美国总统唐纳德·特朗普表达了他对强势美元的支持。 周四，特朗普在接受福克斯商业网络的“与玛丽亚的早晨”节目采访时表示：“这是一个拥有强势美元的好时候。(…)所有人都想持有美元，因为我们保持了美元的强势。是我保持了美元的强势，(…)现在美元走强是件好事。现在拥有强劲的美元是件很棒的事情。” 这些表态与他不久前不断抱怨美元走强形成了鲜明对比。 欧元区和日本目前实行的是负利率，而在可预见未来，美国很可能将利率维持正值(尽管接近于零)。加之现在特朗普不介意美元强势。上述因素或保持美元看涨倾向。 美元多头应对此喜闻乐见。 正如日图所示，ICE 美元指数稳...

现货黄金昨天上涨0.8%至每盎司1730.3美元，连续第三个交易日上涨，并确认首次有意义的上破。 有一点日益明朗，美国总统唐纳德·特朗普正在与中国玩一场心理游戏，目的是转移公众对他在新冠疫情早期应对不力的注意。 技术面来看，如日图所示，现货黄金已确认上破。金价打破一个对称三角形态，标志着盘整结束，重拾升势。1685美元水平或被视为最近支撑位，若上穿首个阻力1748美元，将为攻向下个阻力1790美元开辟道路。反之，若失守1685美元，或触发回调，探向1640美元。 来源：TradingView, Gain Capital 如1小时图表所示，现货黄金在突破上升三角形后仍保持上行，目标位在4月高...

本周到目前（周四）为止，全球主要股市就已经下跌4%-6%，为两个月中表现最差的一周。在这样的背景下，我们快速更新一个经典的技术分析形态，该形态表明美国的道指、德国的DAX和英国的FTSE100指数后市有可能扩大下行。 这三大股指在过去五周里全部形成了清晰的头肩顶形态。提醒不了解的读者，该形态表明趋势从上涨（高点与低点上抬）转向下跌（高点与低点下降）并且通常出现在市场的重要顶部。随着周三悉数收于该形态的“颈线”下方，三大股指接下来几天或许迎来更多跌势。 来源: TradingView, GAIN Capital 当然，并非所有技术形态的走势都与教科书所示如出一辙。所以，我们鼓励读者评估相应股指的...

化工和制药集团默克公司(Merck KGaA)第一季度净利润自上年同期的1.9亿欧元飙升至4.58亿欧元，经调整后的EBITDA较上年同期增长27.2%至11.8亿欧元，营收43.7亿欧元，增长16.7%。关于全年前景，该公司表示：“集团初步EBITDA 预计将在43.5亿至48.5亿欧元之间。在新冠肺炎大流行背景下，由于经济生活严重受限且收入下降，对业务产生了相应的负面影响，默克预测仅能实现稳定的有机发展。” 技术面角度看，今晨出现下方跳空缺口暗示短线盘整。但趋势仍然看涨。三角旗形态正在成形(趋势延续形态)。日图相对强度指数(RSI, 14)高于50%，尚未超买(<70%)。 只要守住...

昨天，欧洲股市重拾下行，斯托克欧洲600指数下跌1.9%。德国DAX 30指数下跌2.6%，法国CAC 40指数下跌2.9%，英国富时100指数下跌1.5%。 欧洲股指上涨/下跌情况 斯托克600指数中83%的成分股昨日下跌或持平。 50%的股票交投于20日均线上方，周二该比例为71%（低于20日均线）。 24%的股票交投于200日均线上方，周二该比例为26%（高于20日均线）。 欧洲斯托克50波动率指数上涨5.75个基点至33.42，52周新高。 板块vs.斯托克600 处在三个月相对高点的板块：科技、医疗 处在三个月相对低点的板块：保险 欧洲股指3个表现最佳板块 医疗，公共事业，科技 欧洲...

大概一年前，Beyond Meat(BYND)完成了万众瞩目的首次公开募股（IPO），最终以15亿美元左右的估值募集到近2.5亿美元。 如果说投资者对于该公司的基于植物的肉类替代产品的潜力感到兴奋都不为过：即使在其IPO价格上涨25%至25美元后，该公司的股价在挂牌交易的第一天继续冲高逾160%（这是2000年以来市值超过2亿美元的公司上市交易的最大单日涨幅），并且最终创下每股近250美元的峰值，即约为IPO估值的10倍。当时我们指出，“BYND的价格也许计入了完美表现。事实是：一方面该股的估值当然可能达到高位，另一方面，具有讽刺意味的是，该公司IPO的成功将吸引更多的竞争对手入场，并可能为今...

德国商业银行（Commertzbank）宣布，一季度从去年同期的净盈利1.22亿欧元变成净亏损2.95亿欧元。受到新冠疫情的影响，风险结果可能从亏损7800万欧元增加四倍至亏损3.26亿欧元。营业亏损总计2.77亿欧元，去年同期为实现利润2.46亿欧元，其中净利息收入为13.2亿欧元，增长7.2%。此外，CET1比率从12.7%攀升至13.2%。该行将年末的CET1比率从至少12.75%修正为至少12.5%。 从图表来看，该银行股价短线仍陷于3.87E-2.8E的区间内。日图相对强弱指标（RSI，取14）刚刚下破其上升趋势线，表明趋势可能再度向下。读者或考虑在水平阻力位3.45E下方做空的机会...

昨天，欧洲股市涨跌互现，斯托克欧洲600指数上涨0.3%。德国DAX 30指数几无变化，法国CAC 40指数下跌0.4%，而英国富时100指数上涨0.9%。 欧洲股指上涨/下跌情况 斯托克600指数50%成分股上涨 71%的股票交投于20日均线上方，周一该比例为70%（低于200日均线）。 26%的股票交投于200日均线上方，周一该比例为25%（高于20日均线）。 欧洲斯托克50波动率指数下降2.24个基点至27.67，52周新高。 板块vs.斯托克600 处在三个月相对高点的板块：金融服务、科技 处在三个月相对低点的板块：房地产 欧洲股指3个表现最佳板块 电信、零售、公用事业 欧洲股指3个表...

中国汽车工业协会数据显示，中国4月份国内汽车销量较上月大增43.5%至207万辆，过去21个月来首次出现月率正增长。让我们来看看中国领先的汽车制造商—比亚迪(1211)。 从技术面来看，尽管该股自4月29日高位49.50港元回落，但仍于3月低点以来上升趋势线获撑。高点抬高和低点抬高进程依旧完好，看涨前景也因此得以保持。此外，20日和50日均线之间的金叉已确定。 在这种情况下，看涨的读者可以考虑将支撑位设为42.60(50日均线附近)。阻力位49.50(4月29日高点)和53.60(2月20日收盘价)。 另一方面，若股价跌破42.60，将于39.50寻求下一支撑(支撑汇聚区)。来源: GAIN ...

周二，美元兑除加元和英镑外多数主要货币下跌。经济数据方面，全美独立企业联合会公布的4月小企业乐观指数降至90.9(预期83.0)，低于3月的96.4，报于2013年以来最低水平。美国劳工统计局4月份CPI环比下降0.8%(和预期一致)，低于3月份的-0.4%，创下2008年以来最低水平。4月份月度预算赤字自3月份的1603亿美元跃升至7379亿美元(预期7370亿美元)，创下月度预算赤字最高纪录。 周三待发数据，美国抵押贷款银行协会将公布截至5月8日当周抵押贷款申请数据。最后，4月份最终需求PPI料月率下降0.5%，3月份为-0.2%。 欧元兑所有货币上涨。欧洲数据方面，法国央行4月份工业企业...

沃达丰公布全年税前利润为7.95亿欧元，超出市场普遍预期，上年同期亏损26.1亿欧元。在欧洲商业势头改善的支持下，集团营收增长3.0%至450亿欧元。 该公司补充道：“新冠肺炎疫情对我们市场的经济影响虽然尚不确定，但很可能十分重大。虽然我们的业务模式较其他许多公司更具弹性，但仍面临挑战。由于国际旅行减少，我们的漫游收入正受到直接影响，我们预计，随着时间的推移，经济压力也将对我们的客户收入造成影响。” 技术面角度看，今天上午开盘的看涨缺口将有助于股价脱离其短线盘整通道。价格自2月以来首次突破50日均线。 若确认突破通道，或带动股价加速走高，攻向下个阻力126便士。 反之，若失守107.4便士，或...

正如上周非农报告所显示的那样，美国（及全球）经济的“实际”状况仍不稳定，但至少从全球交投最为广泛货币对来看，市场对经济波动的反应较为淡定。 如下图所示，欧元/美元3月中旬以来一直在不断收窄的区间内盘整，过去五周价格走势通常限于1.0780 - 1.0980的200点区间内部： 来源：TradingView, GAIN Capital 当欧元/美元接逼近区间低点，汇价持续构筑晨星线或穿刺线等看涨反转K线形态，而在升入区间顶部时，形成乌云盖顶和黄昏星等看跌反转K线形态；该价格走势表明，买盘在1.0780附近支撑区域进行了积极防守，而卖盘则于1.0980区域大力反攻。显然，这种区间震荡状态不可能无限...

中国主要证券公司中信证券(6030)财报显示，净利润同比增长195.8%至人民币15.5亿元，营收33.1亿元，增长150%。 技术面角度看，该股昨天未能上破下降通道后，现正处于盘整阶段。此外，K线昨日构筑锤子线，暗示潜在逆转信号。这表明，下降通道现或充当阻力。但4月以来的上升趋势线仍起支撑作用。 20日均线正在拉平。此外，RSI处于41到54之间。两个技术面指标都表明价格失去动能。在这种情况下，最好是观察趋势线突破信号。 若上破下降通道，或进一步攻入分别位于15.38港元和16.60港元的阻力位。另一方面，若失守13.90港元支撑，或重回3月低点12.60港元。 Source: GAIN ...

新西兰联储定于周三召开会议商讨利率政策。虽然据预测新西兰联储的利率政策不会有任何改变，但焦点将落在其是否扩大量化宽松规模，以及如果扩大，扩大的程度有多深。在3月的上次会议上，有传新西兰联储在本次会议上可能将量化宽松翻倍，达到600亿纽元。此外，市场参与者将关注新闻发布会，观察其是否谈到可能将利率下调至负值。如果新西兰联储延续鸽派基调，纽元可能下跌。 美国将于周二发布通胀数据。表面通胀率据预测自-0.4%下降至-0.7%。核心通胀率据预测自-0.1%跌至-0.2%。经济学家与交易员员中最近一直有一种猜测，即美联储可能将利率下调到负值，而这是美联储不愿意做的事情。周二全天有不少于5名美联储官员发表...

周五，欧洲股市继续上涨，斯托克欧洲600指数上涨0.9%。德国DAX 30指数上涨1.4%，法国CAC 40指数上涨1.1%。英国英国富时100指数因公共假期休市。 欧洲股指上涨/下跌情况 斯托克600指数周五54%成分股上涨 76%的股票交投于20日均线上方，周四该比例为70%（低于200日均线）。 25%的股票交投于200日均线上方，周四该比例为24%（高于20日均线）。 欧洲斯托克50波动率指数下降2.77个基点至29.66，52周新高。 板块vs.斯托克600 处在三个月相对高点的板块：无 处在三个月相对低点的板块：无 欧洲股指3个表现最佳板块 汽车及零部件、建筑及材料、工业产品及服务...

生物制药集团AstraZeneca表示，其Lynparza已在美国获批，用作一线保守治疗药物，其中贝伐单抗用于HRD阳性的晚期卵巢癌的治疗。与此同时，该公司报告，其Enhertu已得到美国突破性治疗（BTD）称号，用于治疗HER2阳性转移性胃癌患者。 技术面看，该公司股价仍处于上涨趋势中，位于2020年3月底部以来的上升通道内。其20/50天简单均线正在上升。但日图相对强弱指标（RSI，取14）已经下破其超买区域70%。这可能暗示后市或进入盘整。 只要守住8048p，股价就继续趋于上涨。后市阻力位先后落在9000p和9600p。 只有下破8048p，可能逆转短线上涨趋势线并下探7300p。 ...

今天上午，日本首相安倍晋三宣布，如果需要进一步措施来支持经济，政府准备采取大胆且及时的行动。他还说，准备通过更多措施来缓解2019年新冠肺炎大流行给经济带来的痛苦，如有必要，甚至会在当前议会会议期间出手行动。 技术角度看，美元/日元落在106.60强劲水平支撑位之上。因此，读者可能会考虑进一步上涨的可能性，最近的阻力位将落在水平阻力107.15，第二个阻力位设在5月1日高点107.40。一旦失守106.60点，看涨概率降低，汇率或横盘探向106.35。 来源：TradingView, GAIN Capital 源: https://www.forex.com...

香港恒生指数跟随美国市场上周五的涨势攀升2%左右。在亚太市场，日本的日经225指数上涨1.4%左右，而澳大利亚的ASX200指数攀升1.7%左右。 中国人民银行承诺，要采取“更加强有力的”政策应对新冠大流行病对经济造成的史无前例的挑战。因为香港市场与内地市场高度相关，这可能同样利好香港市场。 投资者应该关注本周中国的4月居民消费品价格指数（预期上涨3.7%）、工业品出厂价格指数（预期下降2.5%）、工业增加值（预期增长1.5%）和社会消费品零售总额（预期减少6.0%）。 日图上恒指形成“跳空上涨缺口”并且站上1月以来的下降趋势线。这可能是非常强劲的信号，暗示后市加速上扬。此外，20天均线非常接...

由于4月就业报告的糟糕程度低于预期，上周五美国股市继续反弹之旅。 道指上涨455点，涨幅1.9%，报24331；标普500指数涨48点，涨幅1.7%，报2929；纳斯达克100指数涨118点，涨幅1.3%，报9220。 来源: GAIN Capital, TradingView 汽车与零部件、能源和消费耐用品与服装板块领涨，涨幅分别为6.24%、4.34%和3.3%。 Helmerich 与 Payne、News Corp、Noble Energy和United Airlines分别以13.5%、13.3%、13.2%和11.7%的涨幅领涨。 生物科技公司Moderna于上周四发布其新冠病毒...

上周五,美国4月非农就业报告出炉，结果并不像预期那么可怕（实值减少2050万非农就业人口，预期减少2200万，失业率飙升至14.7%，预期16.0%），加拿大经济就业人口减少199万人(预期-400万)，失业率13.0%(预期18.1%)。情况同样不像预期的那么糟糕。 随着受疫情影响各国和美国各州逐渐放松新冠肺炎相关限制措施并重启经济，市场情绪提振。 在市场最为艰难的时期(如3月和4月初)，投资者争相获取美元融资的势头已基本消退。 日内30分钟图表内，美元/加元仍处于5月7日触及1.4173高位回落后的跌势中。 来源：GAIN Capital, TradingView 事实上，美元/加元交投于...

上周五揭晓的美国非农就业数据显示，美国经济4月减少了2050万个就业岗位，失业率跃升至14.7%，不过数据优于此前更为黯淡的预期值。现货黄金下跌0.8%，美国三大股指上涨近2.0%。 尽管如此，投资者和政策制定者仍对至暗时刻是否已经到来持谨慎态度。在数据呈现出更为持续的改善之前，金价或因高度不确定性和宽松货币政策获撑。 从技术面来看，现货黄金仍保持上行，虽然一小时图出现小幅回调。金价在回落至此前已破熊市趋势线后反弹，这条线现在可能起到支撑作用。看涨的投资者可能会将1697美元视为最近日内支撑位，金价或测试1723美元和1735美元之间阻力位。反之，若金价失守1697美元，则意味着金价可能进一步...

非农就业表面数字为减少20,500,000，预期为减少21,000,000人，并且3月修正为减少870,000。如果是在其它任何时间，预期值与实际值之间50万人的差距足以构成巨大的偏差。但这些日子里，实际值被认为基本符合预期。也许最扰乱市场心神的数据点是平均每小时收入：4月自3月的0.5%上升至4.7%，预期值为0.4%。之所以有这么大幅度的上升，主要是因为低收入工人失业而保住工作的工人薪资增加。在衡量通胀时，平均每小时收入数字是重要的指标。今后判定这对通胀构成提升作用抑或只是“一次性”事件将极其重要。 伴随着非农就业表面数据接近预期，市场一开始可能还是担心通胀，所以殖利率与美元上涨。10年期...

工业制造集团西门子宣布，第二季度净收入同比下降64%至6.97亿欧元，调整后工业业务EBITA下降18%至15.9亿欧元，营收为142.3亿欧元，大体持平(可比基础上-1%)。 工业业务利润和每股收益均高于市场预期。 关于前景，该公司表示：“我们预计，新冠肺炎疫情对业务发展的影响在第三财政季度还要更为明显。而就2020财年第三季度以后而言，目前无法可靠评估宏观经济发展及其对西门子的影响。因此，我们不再能够确认原来的2020财政年度指引。我们现在预计，2020财政年度可比收入将温和下降。” 技术面角度来看，股价于上升中的20日均线(跟踪止损)获撑，守住短线看涨趋势。日图相对强度指数(RSI, 1...

美国贸易代表莱特希泽和中国副总理刘鹤将于下周就贸易协议进展进行沟通的消息令美元受益。今天晚些时候，交易员将密切关注美国4月就业报告。市场普遍预计，美国经济将创纪录缩减2165.3万个非农就业岗位，失业率将飙升至16.0%。 技术面角度看，美元指数正在寻找趋势，目前落在两条趋势线之间，交投于50日均线（蓝线）附近。日图RSI落在中立区域。因此，若突破4月顶部101.00，读者可能会考虑进一步上行的可能性，后市或攻向3月高点103.00。最近的支撑位设在3月30日底部98.30。若失守该关口，或进一步走低，探向水平支撑97.40。 Source: TradingView, GAIN Capit...

尽管英央行昨天告诉我们，英国经济今年将下跌约14%，但受英国将于下周开始以某种形式重启的前景提振，富时指数开盘基调意外积极。重回常态的希望盖过英央行警告带来的压力，央行预测失业率今年或升至8%，而消费者物价指数将跌至0.6%，要到2021年某个时间点才有望复苏。 在新冠肺炎疫情相关封锁期，英国房地产市场陷入停滞，上月房价平均下跌0.6%。但随着下周的重启，投资者开始买入Rightmove等地产公司股票，押注今年房地产市场已经见底。JD Sports Fashion、Primark所属英国联合食品公司和博彩连锁公司Flutter Entertainment等依赖高街客流量的公司股价今天上午也出现...

在英央行过去两月大手笔动作后，安德鲁•贝利及其同僚今天投票决定维持货币政策不变，市场对此反应积极。英镑/美元上涨0.2%至1.2377盘中高点，英央行以7比2的投票结果决定维持利率不变。仅两名成员持反对意见这一事实被认为利好英镑。 在新冠肺炎危机早期，英央行两次下调利率至0.1%历史最低值，并将量宽规模扩大2000亿英镑。和美联储和欧央行一样，英央行也在采取重大举措后开始评估政策效果和当前情境。英央行希望了解，随着封锁措施逐步放松，迄今采取的各种政策对英国经济提供了那些支持。 英央行行长安德鲁•贝利重申，英央行随时准备进一步放松货币政策。 可怕的预测数字 尽管英央行对英国经济前景表示悲观，英镑...