Theo mô hình thực thi

Các nhà môi giới ngoại hối sử dụng các mô hình khớp lệnh khác nhau để xử lý giao dịch và mỗi mô hình mang lại những lợi ích cũng như thách thức riêng biệt. Biết được những khác biệt này có thể giúp bạn chọn được nhà môi giới phù hợp nhất với phong cách và mục tiêu giao dịch của bạn. Dưới đây là thông tin tổng quan về các mô hình khớp lệnh chính và ý nghĩa của chúng đối với nhà giao dịch.

Các mô hình thực thi chính

Tiếp cận thị trường trực tiếp (DMA)

Nhà môi giới DMA cung cấp cho nhà giao dịch quyền truy cập trực tiếp vào thị trường tài chính, cho phép khớp lệnh ở mức giá tốt nhất hiện có mà không cần sự can thiệp từ bàn giao dịch của nhà môi giới. Mô hình này được ưa chuộng bởi các nhà giao dịch chuyên nghiệp, những người yêu cầu tính minh bạch và tốc độ khớp lệnh nhanh.

Nhà tạo lập thị trường (MM)

Các nhà tạo lập thị trường đóng vai trò là đối tác trong các giao dịch của nhà giao dịch, nghĩa là họ đứng về phía đối diện của giao dịch. Mô hình này cho phép các nhà môi giới đặt giá thầu và giá chào bán của riêng họ, điều này đôi khi có thể dẫn đến chênh lệch giá rộng hơn. Tuy nhiên, các nhà tạo lập thị trường thường đưa ra mức chênh lệch cố định, mang lại môi trường giao dịch ổn định.

Nhà môi giới xử lý trực tiếp (STP)

Các nhà môi giới STP chuyển lệnh của khách hàng trực tiếp đến các nhà cung cấp thanh khoản mà không cần bất kỳ sự can thiệp nào của bàn giao dịch. Những nhà môi giới này thường đưa ra mức chênh lệch giá thay đổi khi họ chuyển các điều kiện thị trường thực tế cho nhà giao dịch. Các nhà môi giới STP được biết đến với tính minh bạch và khớp lệnh nhanh hơn so với các nhà tạo lập thị trường.

Nhà môi giới không có bàn giao dịch (NDD)

Các nhà môi giới NDD không có bàn giao dịch và cung cấp mô hình thực thi STP hoặc ECN (Mạng truyền thông điện tử). Điều này có nghĩa là các lệnh được thực hiện tự động mà không có bất kỳ sự can thiệp nào của nhà môi giới, dẫn đến việc thực hiện nhanh hơn và giá có thể tốt hơn, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Nhà môi giới bàn giao dịch (DD)

Các nhà môi giới tại bàn giao dịch, còn được gọi là nhà tạo lập thị trường, tạo ra thị trường cho khách hàng của họ bằng cách đóng vai trò là đối tác cho các giao dịch của họ. Mô hình này có thể dẫn đến tốc độ khớp lệnh chậm hơn và tiềm ẩn xung đột lợi ích vì nhà môi giới có thể được hưởng lợi từ việc khách hàng thua lỗ.

Nhà môi giới Mạng Truyền thông Điện tử (ECN)

Các nhà môi giới ECN cung cấp một nền tảng nơi nhiều người tham gia thị trường, bao gồm ngân hàng, tổ chức tài chính và nhà giao dịch cá nhân, có thể giao dịch trực tiếp với nhau. Các nhà môi giới ECN thường đưa ra mức chênh lệch rất thấp và tính một khoản hoa hồng nhỏ cho mỗi giao dịch. Mô hình này phổ biến đối với các nhà giao dịch có kinh nghiệm do tính minh bạch và khả năng tiếp cận thanh khoản sâu.

Nhà môi giới kết hợp

Một số nhà môi giới cung cấp sự kết hợp của các mô hình thực thi, được gọi là nhà môi giới kết hợp. Họ có thể cung cấp các loại tài khoản khác nhau, chẳng hạn như tài khoản ECN, tài khoản STP và thậm chí cả tài khoản nhà tạo lập thị trường. Tính linh hoạt này cho phép các nhà giao dịch chọn loại tài khoản phù hợp nhất với phong cách và sở thích giao dịch của họ.

Các loại nhà môi giới khác

Nhà môi giới quản lý nhiều tài khoản (MAM)

Những nhà môi giới này cung cấp nền tảng cho phép các nhà quản lý quỹ quản lý nhiều tài khoản cùng một lúc. Mô hình này lý tưởng cho các nhà giao dịch hoặc tổ chức chuyên nghiệp quản lý nhiều tài khoản khách hàng.

Nhà môi giới hàng đầu

Các nhà môi giới hàng đầu cung cấp một loạt dịch vụ bao gồm thực hiện giao dịch, thanh toán bù trừ và cấp vốn cho các khách hàng tổ chức và nhà giao dịch lớn. Chúng cung cấp quyền truy cập vào nhiều thị trường và nguồn thanh khoản.

Kết luận

Mỗi mô hình thực thi đều có các yêu cầu, ưu và nhược điểm riêng về quy định. Ví dụ: các nhà môi giới ECN và STP thường được ưa chuộng vì tính minh bạch và tốc độ, trong khi các nhà tạo lập thị trường có thể thu hút các nhà giao dịch đang tìm kiếm mức chênh lệch cố định và môi trường giao dịch dễ dự đoán hơn.