CFTC最佳監管外匯經紀商

CFTC簡史

與大多數最近才引入外匯交易的國家不同，美國的交易是大約150年前開始的舊概念。最初，幾乎沒有交易，這只涉及農產品貿易。多年來，美國工業中引入了其他金融工具，這促使需要一個有助於解決該行業面臨的一些獨特挑戰的監管機構。 CFTC（商品期貨交易委員會）由美國國會於1974年成立，負責投資和期貨交易。

CFTC的成立旨在改善美國外匯交易商的金融保護，同時也保護美國外匯經紀商的利益。該機構承擔了之前組織的角色，這些組織已經制定並實施了滿足不斷變化的金融市場的新法規。但是，監管機構改變並增加了其職責和權力。例如，“商品期貨現代化法案”（2000年）要求CFTC和證券交易委員會規範期貨。隨後，2010年的Frank Dodd法案允許CFTC監管掉期市場。根據該法案，CFTC現在可以為該國註冊的外匯經紀商制定新的指導方針。

CFTC的組成，角色和職責

CFTC由總統正式選出的五名成員或委員組成，但同樣需要得到參議院的批准。委員會在CFTC工作五年，五位委員中有一人被選為監管機構主席。 CFTYC基本上有四個部門，其中包括：

1. 市場監督。這是CFTC的關鍵角色，委員會必須確保他們監督該國的貿易執行情況，提高衍生品市場的實力，並審查該國金融交易所的活動是否符合規定。
2. 執法。這個部門主要負責調查所報告的違法行為，同時確保對被發現操縱或濫用掉期甚至商品衍生品的個人或公司進行起訴。它確保了美國市場的財務完整性。
3. 交換經銷商和中介監督。 CFTC的一項關鍵職能，即評估中介機構和其他組織（如NFA）的註冊，以確保其遵守法律。
4. 清算和風險。該部門的主要目標是在清算過程中監控市場參與者，同時對行業風險進行分析。這裡的市場參與者包括佣金商，掉期交易商甚至是大型零售交易商。

CFTC主要負責保護金融市場中的所有利益相關者，並確保維護這些市場的完整性。正是由於這一特殊任務，CFTC負有廣泛的責任。 CFTC的主要作用之一是確保該國外匯利益相關者之間存在健康和強大的競爭。 CFTC實現這一目標的一種方式是使誠信成為貨幣交易過程的基石。 。因此，該組織不容忍CFTC外匯經紀商的財務違規行為，如價格操縱，欺詐交易和金融市場中任何類型的濫用行為。

CFTC的另一個關鍵作用是審查任何擬議的期貨和期權合約條款和條件，以確保這些合同中不存在欺詐或缺乏誠信的情況。當局已就此類合同製定了一些規定，所提出的任何條款應與這些規定保持一致。此外，它還確保期貨合約中的條款符合“商品交易法”的規定。這一角色使他們有責任進行定期監督和市場監督。

CFTC還監管美國期貨市場的專業人士。該組織與國家期貨協會攜手合作，預計該協會將實施CFTC針對期貨交易部門僱用的專業人士制定的規定。預計NFA將確保有能力的人掌管提供期貨交易的公司。

由於CFTC為許多實體創建和實施法規，因此必須確保實施所製定的規則。此外，CFTC還制定了NFA應代表他們遵循的準則。為確保合規，CTFC定期監督NFA合規計劃。

要求成為CFTC外匯經紀商

註冊 - 美國的每家外匯經紀公司都必須在CFTC註冊。組織將仔細審查每個應用程序，以確保它們在獲得批准之前符合設定的準則。然後，每個申請CFTC的經紀人都需要在其網站上公佈其註冊號碼，以確保客戶能夠輕鬆確認外匯經紀商是否受CFTC監管。美國的外匯經紀商將註冊為零售外匯交易商（RFED）或期貨交易商（FCM）。

監督 - 註冊後，每個外匯經紀商必須符合CFTC的監管準則。例如，外匯經紀商應確保他們保留適當的記錄並在一定時間內報告其財務報表。這樣做是為了確保外匯經紀公司遵循建議的金融慣例，並且也沒有犯下其他金融犯罪，如洗錢。

營運資本 - CFTC監管的外匯經紀商與其他司法管轄區的經紀公司之間的另一個重要區別是每個經營者需要持有的營運資金。在美國，外匯經紀商必須持有至少2000萬美元的資金才能允許他們經營。該金額相對高於大多數外匯經紀商的要求，這表明CFTC在規範貨幣交易方面的嚴格程度。因此，有一個更強大的投資者保護框架，外匯公司也更具流動性。

資金分離 - 另一個指導原則是客戶資金與經紀人資金之間的資金分離。為確保有適當的商業慣例和問責制，公司和投資者的資金需要分開。

CFTC施加的限制

CFTC進一步確保它也決定了美國的交易條件。這樣做的目的是為了避免投資者遭受損失，並且通常會降低外匯交易帶來的風險。以下是CFTC實施的一些交易規則。

FIFO。這代表先入先出規則。此規則要求交易者只能在交易一種貨幣對時按其開倉的順序清算頭寸。例如，如果您希望在歐元/美元對中開立兩個頭寸，交易者需要關閉第一個頭寸，以便他們也關閉第二個頭寸。

對沖。在交易一種貨幣對時，套期保值在美國也是非法的。套期保值是指貨幣交易者購買和出售相同的貨幣對，以防范金融市場的波動。 CFTC進行套期保值非法的主要原因之一是相信交易者可能因為他們必須支付的雙倍利差而遭受更多損失。

槓桿。 CFTC還限制了外匯經紀商可以為其客戶提供的最大槓桿。低杠桿率是減輕外匯交易風險的理想選擇。雖然這可能有助於減少風險，但專家和高頻交易者可能會將其視為對其盈利創業的威懾。