BaFin Düzenlemeli Forex Brokerleri

BaFin düzenleyici otoritesinin kısa tarihi

BaFin, Mayıs 2002’de FSI Yasası’nın (Finansal Hizmetler ve Entegrasyon Yasası) yürürlüğe girmesiyle kuruldu. Bu yasanın yürürlüğe girmesinden önce ülkede mali düzenleme üç farklı kuruluş tarafından yürütülüyordu. Bu üç kurum arasında Federal Bankacılık Denetleme Ofisi, Federal Menkul Kıymet Ticareti Denetleme Ofisi ve Federal Sigorta Denetleme Ofisi yer alıyordu. Kanun, bu üç organizasyonu tek bir düzenleyici otorite altında birleştirmeyi amaçlıyordu. Düzenleyici kurum, 2002’deki başlangıcından bu yana dünyadaki en katı mali düzenleyici otoritelerden biri olarak ün kazandı.

Tek bir düzenleyici organ kurmanın temel nedenlerinden biri, finansal piyasanın tüm sektörlerini denetleyecek bir organ oluşturmaktı. Başlangıçta BaFin’e, o zamanlar popüler olmadıkları için Forex piyasası ve CFD ticareti gibi bazı sektörlerde kapsamlı yetki verilmemişti. Almanya’da Forex ve CFD ticaretindeki son dönemdeki büyüme, BaFin’i yalnızca yerel yatırımcıları değil aynı zamanda hizmet sağlayıcıları da koruyacak düzenlemeler oluşturmaya yöneltti. Alman hükümetinin finansmanına dayanmadığı, ancak Alman Forex brokerleri gibi kendi kapsamına giren kurumlardan fon topladığı için özerk bir organdır. Bugüne kadar BaFin’in dolandırıcılık olaylarına hızlı bir şekilde yanıt verdiği ve mali suçları etkili bir şekilde önleyebilmesini sağlamak için kural kitabını düzenli olarak güncellediği biliniyor.

BaFin’in Bileşimi, Rolleri ve Sorumlulukları

BaFin, yaklaşık 1850’si bankacılık kuruluşu, 590’dan fazla sigorta şirketi, emeklilik planı ve diğer 690 finansal hizmet sağlayıcı olmak üzere çok sayıda finansal kurumu düzenlemektedir. BaFin bünyesinde uzman bankalar, bölgesel bankalar ve hatta tasarruf bankaları gibi farklı banka kategorileri bulunmaktadır. Öne çıkan bir örnek, BaFin tarafından denetlenen büyük bir Alman bankası olan Deutsche Bank’tır. Hem perakende yatırımcılar hem de satıcılar dahil olmak üzere izlediği çok sayıda kuruluş nedeniyle, otoritenin piyasa oyuncularını korumaya yönelik yeterli yasaları oluşturması gerekli hale geliyor. BaFin’in rolleri ve sorumlulukları kolaylıkla üçe ayrılabilir;

1. Yatırımcı koruması
2. Ödeme gücünün sürdürülmesi
3. Piyasa oyuncularını denetleme

Yatırımcı koruması

Forex yatırımcılarını korumak, bir ülkedeki herhangi bir mali düzenleyici otoritenin önemli bir rolüdür. Döviz ticareti önemli ve hassas bir konu olduğundan, bu yetkililerin ortalama bir yatırımcının nakit kaybetmemesini sağlayacak bazı önlemleri uygulamaya koyması gerekiyor. Yetkili, Almanya’daki Forex brokerlerinin hileli veya yetkisiz finansal işlemlere girişmemesini sağlamak için gece gündüz çalışıyor. Örneğin BaFin, Alman vatandaşlarının emeklilik ve sigorta gibi ülkede sunulan finansal hizmetler hakkında bilgi almalarına olanak tanıyan bir müşteri destek veya yardım hattı kurmuştur. Almanya’da bir döviz tüccarı olarak finans firmaları ve bankacılık kurumlarıyla ilgili her türlü şikayetinizi kolaylıkla iletebilirsiniz.

Şikayetiniz üzerine harekete geçme yetkileri varsa, bu yetkilerini kullanarak sizin adınıza bankalardan çözüm talep edebilirler. Diğer durumlarda, yasal şikayetinizin hiçbir yasal dayanağı olmadığını ve doğrudan Forex komisyoncusu ile görüşmeniz gerekeceğini iddia edebilirler. Ayrıca otorite, müşterilerin daha sorumlu bir geleceğe sahip olmasını sağlamak için emekli maaşlarının ve diğer finansal araçların sağlanması gibi konuları da desteklemektedir.

Ödeme Yeterliliği Koruması

BaFin ayrıca bankaların, Forex aracılık firmalarının ve diğer finansal hizmet kurumlarının borçlarını ödeyebilmelerini sağlama rolüne de sahiptir. Herhangi bir mali düzenleyici otoritenin, denetledikleri firmaların mali yükümlülüklerini müşterilerine söz verdikleri şekilde yerine getirebilmelerini sağlamak kritik öneme sahiptir. Bu, Forex brokerlerinin minimum işletme sermayesine sahip olması ve mali rezervlerinin müşteriler tarafından yapılan parasal işlemleri karşılayabilmesi sağlanarak yapılır. Müşterilerine ödeme yapamayan veya sermaye eksikliği nedeniyle etkili bir şekilde faaliyet gösteremeyen dolandırıcı brokerlerin mevcut olması nedeniyle, döviz sektöründe ödeme gücü koruması kritik öneme sahiptir.

Ödeme gücü korumasını sağlamanın bir diğer nedeni, her Forex brokerinin kredi itibarının bozulmamış olmasını sağlamaktır. Almanya’daki her Forex aracı kurumunun krediye uygun olmasını sağlayarak otorite, tüm müşterilerin finansal yatırımlarının güvende olduğunu bilebilir. Her komisyoncunun kredi itibarının izlenmesi, yerel yatırımcıları servetlerini kaybetmekten kurtarabilir.

Piyasa denetimi

Finansal işlemleri adil ve şeffaf bir şekilde yürütme yeteneği, dünya çapındaki herhangi bir finansal piyasada menkul kıymet alım satımının temel taşıdır. BaFin, yasa dışı ticareti, menkul kıymetlerin mali manipülasyonunu ve hatta içeriden bilgi ticaretini önleyerek bunun başarılmasını sağlar. Düzenleyici kurum, şüphelerin varlığını hissettiği durumlarda yaptırım uygulama yetkisine sahiptir. Düzenleyici otorite, piyasa denetimi rolleri kapsamında, kendisine bağlı tüm şirketlerin ve bankaların ülkenin mali kanunlarına uymasını sağlama sorumluluğuna sahiptir. Örneğin, hissedarların denetime tabi bir şirkette %30’dan fazla hisseye sahip olmaları durumunda bunu bildirmeleri gerekmektedir ve koruma tedbiri olarak bu hisseleri diğer hissedarlara satmakla yükümlüdürler. BaFin’in ek bir sorumluluğu da halka açık firmaları denetlemek olup, bu görevi Finansal Raporlama Uygulama Paneli yardımıyla yerine getirir.

BaFin Forex brokeri olmanın gereksinimleri

Herhangi bir finansal düzenleme kurumunun birincil görevi, yatırımcıların çıkarlarının korunmasını sağlamaktır ve BaFin, müşterilerin haklarının ve yatırılan sermayenin korunmasını sağlamak için birçok tedbire sahiptir. Otoritenin, para piyasasının herhangi bir dolandırıcılık faaliyeti, manipülasyon ve Alman mali piyasalarının bütünlüğünü zedeleyebilecek diğer herhangi bir faaliyet riski olmadan verimli bir şekilde işlemesini sağlamak için tüm mali firmaları izleyen ve değerlendiren ayrıntılı bir çerçevesi vardır.

Dünya çapındaki diğer mali düzenleyici otoritelerle karşılaştırıldığında, BaFin’in daha proaktif olduğu düşünülüyor çünkü Avrupa ülkesinde büyük ölçüde Federal otoriteler tarafından kontrol ediliyor. Bir ülkedeki finansal piyasaların istikrarlı ve verimli olabilmesi için hem ülkedeki finansal firmaların hem de yatırımcıların hakları, çıkarları ve hedefleri arasında bir denge kurulması önemlidir. Bu ancak düzenleme organının hem finansal hizmet sağlayıcılara hem de yatırımcılara fayda sağlamayı amaçlayan şeffaf kurallar belirlemesi durumunda karşılanabilir. Almanya’da hem satıcıların hem de Forex brokerlarının çıkarlarını korumak için çok sayıda önlem alınırken, burada BaFin Forex brokerlerinin AB’de döviz bozdurma hizmetleri sunmak istiyorlarsa uymaları gereken düzenlemelerden birkaçı var.

1. Minimum işletme sermayesi – Her BaFin Forex brokerinin faaliyetlerine başlamadan önce yaklaşık 750.000 € minimum işletme sermayesine sahip olması gerekir. Ancak asgari işletme sermayesi kesin olarak belirlenmemiştir ve büyük ölçüde firmanın büyüklüğüne ve mali işlem veya operasyonlarının büyüklüğüne bağlı olacaktır. BaFin kapsamındaki Forex brokerlerinin, hem iç hem de dış riskler gibi olası riskleri azaltmak ve aynı zamanda müşteriler tarafından yükseltilemeyecek operasyonel maliyetlerin karşılanmasına yardımcı olmak için bu tutarı tutmaları gerekmektedir.
2. Yatırımcı fonları – BaFin tarafından düzenlenen Forex brokerlerinin, toplu hesaplarda tüm yatırımcı fonlarını tutmaları gerekmektedir. Düzenlemeler ayrıca BaFin bünyesindeki her Forex brokerinin Commerzbank ve Deutsche Bank’ta hesap sahibi olmasını gerektiriyor. Bu iki banka, Almanya’nın en büyük bankaları olmasının yanı sıra ülkedeki ana likidite sağlayıcıları oldukları için tavsiye ediliyor.
3. Kredi itibarı – Almanya’da bir mağaza açmak isteyen herhangi bir Forex aracı kurumu firması için kredi itibarını otoriteye kanıtlamak da kritik öneme sahiptir. BaFin’in bunu onaylaması için aracı kurumun beklenmedik piyasa risklerinin olması durumunda bazı yönetim stratejilerini belirtebilmesi gerekir. Ayrıca, idare ettikleri yatırım fonlarının güvenliğini garanti altına alacak bazı tasfiye prosedürlerine sahip olmaları bekleniyor.
4. Yönetim – uygun yönetim herhangi bir Forex aracılık işinin anahtarıdır ve BaFin bunun farkındadır. BaFin tarafından yönetilen Forex brokerlerinin, firmanın günlük faaliyetlerini iyi bir şekilde yerine getirebilmesi için şirkete liderlik eden yetkin uzmanlara sahip olması gerekir. Uzmanlar, direktörleri, üst düzey yöneticileri ve hatta CEO’ları içerebilecek kilit yönetici pozisyonlarında bulunmalıdır. Ayrıca hem Federal Merkezi Kayıt hem de Merkezi Ticaret Sicilinde açık bir kayıtlarının olması gerekir.
5. Finansal raporlar – Tüm düzenleyici kurumlar olmasa da çoğu gibi, BaFin kapsamındaki Forex aracı kurumlarının da mali tablolarını ve denetim raporlarını sunmaları gerekmektedir. Bu, hizmet sunumu sırasında ortaya çıkabilecek yasa dışı faaliyetlere karşı dikkatli olmak amacıyla yapılır. Herhangi bir yasa dışı veya hileli mali faaliyetin gerçekleşmesi halinde, BaFin’e anayasal olarak soruşturma yürütme ve suça bağlı olarak her türlü cezayı ve hatta yaptırımı uygulama görevi verilmiştir. Bunu başarmak için düzenleyici otorite, tüm yanlış uygulamaların yasalarca cezalandırılmasını sağlamak amacıyla tüm üyeleri üzerinde denetimler ve kontroller gerçekleştirir.
6. Fiyat kontrolleri – BaFin kapsamındaki forex brokerlerinin her türlü piyasa manipülasyon taktiğinden vazgeçmeleri gerekmektedir. Bu taktikler, finansal ticaret platformlarına müdahale etmeyi, yatırımcı fonlarını istiflemeyi ve hatta fiyat belirlemeyi içerebilir. Bir şirketin suçlu bulunması durumunda düzenleyici makam, ağır cezalar vermek, cezai veya hukuki dava başlatmak ve komisyoncuların lisanslarını iptal etmek gibi çeşitli yaptırımlar uygulama yetkisine sahiptir.

Dolandırıcılık ve ihlallerin BaFin’e bildirilmesi

BaFin dünyadaki en katı mali düzenleyicilerden biri olarak bilinmesine rağmen geçmişte, özellikle de kurulurken birçok suçlamayla da karşı karşıya kalmıştı. Aynı zamanda 2006’daki yolsuzluk suçlaması gibi çeşitli yolsuzluk ve zimmete para geçirme skandallarına da bulaşmıştır. Skandallarda, BaFin’in birkaç yönetim kurulu üyesi otoritenin fonlarını zimmete geçirmişti ve bu suçun failleri daha sonra suçlanmıştı. Ayrıca örgüt, birçok bankanın battığı 2008 mali krizinin ardından önleyici tedbirler almamakla suçlandı. Düzenleyici otorite her türlü mali yanlış uygulamayı engellemek için oluşturulmuş olsa da bunu başaramadı. Bu dönemde kuruluştan sızdırılan bir iç belge, kuruluşun çoğu finansal kuruluşun bazılarının yaklaşık 800 milyar avroya varan batık kredilere sahip olmasından dolayı sorun yaşadığını bildiğini gösteren çok güçlü kanıtlar içeriyordu.

BaFin kapsamındaki forex brokerleri

FXTM

Popüler olarak ForexTime olarak bilinen FXTM, kısa sürede de olsa perakende Forex ve CFD aracılık hizmetleri sunmada küresel bir güç merkezi olmayı hedefliyor. Şirketin özellikleri ve mükemmel müşteri hizmetlerine olan bağlılığı bunun nedenlerinden biri olarak gösterilebilir. Örneğin tüm müşterilerine harika bir ticaret platformu sunuyor. Şirketin diğer çekici özellikleri arasında CySEC, MiFID ve hatta bir yatırımcı tazminat fonu olan BaFin, çok sayıda para birimi ve diğer ticaret araçlarının uygun düzenlemeleri yer alıyor. Bu, dünyanın en sıkı denetlenen ve en güvenli Forex brokerlarından biridir.

HotForex

HotForex, son birkaç yılda birçok ödül kazanan harika bir emtia ve Forex brokeridir. Daha küçük hacimlerde kolayca işlem yapabileceğiniz için Forex piyasasına yeni başlıyorsanız harika bir aracı kurumdur. Bu, tüm bireylerin farklı ihtiyaçlarını karşılayacak farklı hesap türleriyle sağlanır. Ayrıca Forex brokeri, ticaret platformları söz konusu olduğunda farklı seçenekler sunar. Masaüstü uygulaması, mobil uygulama ve hatta web uygulaması olarak sunulan MT4 platformunu kullanabilirsiniz. Ayrıca çok çeşitli bilgilendirici araçlara da erişebileceksiniz.