Всем, кто знаком с биржевой торговлей и инвестициями в акции компаний, известно понятие публичного предложения акций. По английскому названию этого явления Initial Public Offering появился всем известный термин IPO. В процессе проведения IPO закрытая ранее компания становится публичной и продаёт свои акции всем желающим. Таким образом, она получает средства для развития бизнеса, а инвесторы становятся совладельцами компании и получают свою часть прибыли. IPO обычно проводится компаниями, имеющими успешный бизнес и широкую известность.
В связи с быстрым развитием рынка криптовалют (смотрите графики криптовалют) и технологии блокчейн, появился похожий процесс первичного размещения монет цифровых валют. По аналогии с IPO он получил название ICO (Initial Coin Offering). Первичное размещение монет проводится с применением биржевых правил IPO для более демократичного рынка криптовалют с учётом особенностей этого рынка. При проведении ICO размещаются не акции, а цифровые знаки — токены. В дальнейшем токены покупаются и продаются на криптобиржах по аналогии с акциями компаний. (Почитайте о том, что такое ICO в статье «Что означает ICO и как с этого получить доход?»).
Ключевые отличия ICO от IPO
Два метода сбора средств используются для схожих целей, но имеют важные отличия и различные цели. ICO проводится для эмиссии криптографической валюты и создания продукта, который будет покупаться за эту валюту. Права акционеров здесь имеют второстепенное значение. В случае с IPO условия другие, здесь на первом месте право собственности. Участники также имеют разные цели. Для участников ICO важно увеличение вложенных средств, а для участников IPO важны корпоративные права, которые обеспечивают полученные акции.
Оба инструмента финансирования имеют различное контрольно-надзорное регулирование. ICO практически не регулируется государствами, его даже запретили в некоторых странах. Гарантом его надёжности служит только технология блокчейн, которая находится на стадии развития. Ситуация с IPO совершенно противоположная. В большинстве стран приняты законы, регулирующие IPO. Такое законодательство появилось в результате множества судебных исков к организаторам первичного размещения акций. Законы, регулирующие ICO, наверняка будут приняты по мере расширения такой деятельности. В Китае,например, запретили ICO до принятия регулирующих законов. (Узнайте о том, что такое технология блокчейн в статье «Что такое Блокчейн и зачем он нужен?»).
Круг субъектов, которые могут проводить ICO, очень широк. Это могут быть различные компании, фонды, физические лица и общества. IPO могут проводить только компании, зарегистрированные в определённом порядке, и получившие лицензию на выпуск акций. Для участия в ICO инвесторам достаточно только иметь денежные средства. Никаких особых знаний не требуется, так как проекты, проводящие ICO, обычно основаны на доверии. Если же человек инвестирует в акции, то ему следует тщательно изучить публичные данные об эмитенте, оценить перспективы проекта. Инвестированием в IPO занимаются профессионалы с богатым опытом. Обычно это крупные венчурные капиталисты, инвестиционные и пенсионные фонды.
Отличие токенов от акций
Традиционные инвесторы получают в собственность часть компании в виде привилегированных акций. Эти акции дают право на прибыль (дивиденды), право на участие в управлении в форме голосования на собраниях акционеров и прочее. В ICO инвестор получает токены, которые имеют определённую функциональность. Чаще всего за токены можно получить продукты или услуги, предоставляемые компанией эмитентом. Например, на платформе Эфириум за токены можно купить умные контракты, а в проекте Factom за токены приобретается пространство для хранения информации. При росте популярности сервиса цена токенов растёт и их можно выгодно продать на криптобиржах за ликвидные криптовалюты или обычные(фиатные) валюты. Токены проекта Эфириум стали полноценной криптовалютой и торгуются на рынке Форекс. (Почитайте о торговле криптовалютами в статье «Как легко торговать Криптовалютами на рынке Форекс?»).
Стоимость токенов и акций одинаково зависит от спроса на продукт, производимый компанией, но в другом они сильно отличаются. Клиенты сервисов, основанных на технологии блокчейн имеют право на пользование продуктом в обмен на токены, в то время, как владельцы акций имеют право на часть собственности компании, производящей продукт, а это большая разница.
Компании, проводящие ICO, обычно обеспечивают быстрое достижение ликвидности токенов и продуктов, а возврат инвестиций происходит в течение одного-пяти лет. В этом самое большое отличие от традиционных методов ведения бизнеса. Компания, которая выходит на IPO, уже достигла определённого уровня развития, соответствует требованиям к отчётности, бухгалтерским стандартам, качеству реализуемого продукта. Возврат инвестиций в такие компании происходит за 7-10 лет за счёт получения дивидендов на акции. Но акции и дальше будут приносить доход, а токены могут перестать расти в цене и даже обесцениться.
Читайте также:
- «Криптовалюты с огромным потенциалом роста в 2018. Часть первая. Монеро, Риппл и Даш»
- «Криптовалюты с огромным потенциалом роста в 2018. Часть вторая. NEO, Stellar Lumens, Zcash»
- «Как легко инвестировать в Биткоин на Форекс?»
- «Как легко торговать Криптовалютами на рынке Форекс?»
- «Что будет с Биткоином в 2018 году?»
- «Будущее IOTA: Почему Tangle победит Блокчейн. Прогнозы Иоты в 2018»
- «Как Купить Биткоин Онлайн. Быстро. | 5 лучших способов»
Разница в рисках и выгодах
Покупая акции компании, инвестор получает все потенциальные выгоды. Прибыль компании обеспечивает постоянные дивиденды. В случае банкротства компании акционер имеет право на часть её активов. Средства, полученные в результате IPO, не могут расходоваться бесконтрольно, что гарантирует сохранность вклада. Кроме того, каждый акционер формально имеет право участвовать в выборах руководства компании и голосовать по другим вопросам управления.
Инвестор, купивший токены, получает доход только после их продажи. Есть, конечно, кредитные токены, но это больше похоже на банковский процент. Так как инвестор покупает право пользования продуктом в будущем, то он не участвует в управлении проектом и не имеет контроля над расходованием средств. Всё строится только на доверии организаторам проекта.
Вложения в криптовалюту на порядок выгоднее традиционного инвестирования. Считается, что и риски здесь намного выше. Хотя и обычная компания может стать убыточной, обанкротиться или не выполнять свои обязательства. Токены и акции имеют свои преимущества и недостатки, но и то и другое — инвестиционные инструменты, способные приносить прибыль.
В заключение статьи посмотрите видео о сходствах и различиях между ICO и IPO.
