Volgens uitvoeringsmodel

Forex-makelaars gebruiken verschillende uitvoeringsmodellen om transacties te verwerken, en elk model biedt verschillende voordelen en uitdagingen. Als u deze verschillen kent, kunt u een makelaar kiezen die het beste bij uw handelsstijl en doelstellingen past. Hier is een overzicht van de belangrijkste uitvoeringsmodellen en wat ze voor handelaren betekenen.

Belangrijkste uitvoeringsmodellen

Directe markttoegang (DMA)

DMA-makelaars bieden handelaren directe toegang tot de financiële markten, waardoor orders tegen de best beschikbare prijzen kunnen worden uitgevoerd zonder tussenkomst van de handelsdesk van een makelaar. Dit model is favoriet bij professionele handelaren die transparantie en snelle uitvoeringssnelheden vereisen.

Marktmakers (MM)

Marktmakers fungeren als tegenpartij bij de transacties van een handelaar, wat betekent dat zij de tegenovergestelde kant van de transactie kiezen. Met dit model kunnen makelaars hun eigen bied- en laatprijzen bepalen, wat soms tot grotere spreads kan leiden. Marktmakers bieden echter vaak vaste spreads aan, waardoor een stabiele handelsomgeving ontstaat.

Straight Through Processing (STP)-makelaars

STP-makelaars routeren de orders van hun klanten rechtstreeks naar liquiditeitsverschaffers, zonder tussenkomst van de handelsdesk. Deze makelaars bieden doorgaans variabele spreads aan, omdat ze de feitelijke marktomstandigheden doorgeven aan handelaren. STP-makelaars staan ​​bekend om hun transparantie en snellere uitvoering in vergelijking met marktmakers.

No-Dealing-Desk (NDD) Brokers

NDD-makelaars hebben geen handelsdesk en bieden STP- of ECN-uitvoeringsmodellen (Electronic Communication Network). Dit betekent dat orders automatisch worden uitgevoerd zonder tussenkomst van een makelaar, wat leidt tot een snellere uitvoering en mogelijk betere prijzen, afhankelijk van de marktomstandigheden.

Dealing-Desk (DD) Brokers

Dealing-desk-makelaars, ook wel marktmakers genoemd, creëren een markt voor hun klanten door op te treden als tegenpartij bij hun transacties. Dit model kan leiden tot lagere uitvoeringssnelheden en potentiële belangenconflicten, omdat de makelaar kan profiteren van klantverliezen.

Elektronisch communicatienetwerk (ECN)-makelaars

ECN-makelaars bieden een platform waarop meerdere marktdeelnemers, waaronder banken, financiële instellingen en individuele handelaren, rechtstreeks met elkaar kunnen handelen. ECN-makelaars bieden doorgaans zeer krappe spreads en rekenen een kleine commissie per transactie. Dit model is populair onder ervaren handelaren vanwege de transparantie en toegang tot diepe liquiditeit.

Hybride makelaars

Sommige makelaars bieden een combinatie van uitvoeringsmodellen aan, ook wel hybride makelaars genoemd. Ze kunnen verschillende soorten accounts aanbieden, zoals ECN-accounts, STP-accounts en zelfs market maker-accounts. Dankzij deze flexibiliteit kunnen handelaren het accounttype kiezen dat het beste bij hun handelsstijl en voorkeuren past.

Andere soorten makelaars

Multi-Account Manager (MAM) Brokers

Deze makelaars bieden platforms waarmee fondsbeheerders meerdere accounts tegelijk kunnen beheren. Dit model is ideaal voor professionele handelaren of instellingen die meerdere klantaccounts beheren.

Prime Brokers

Prime-makelaars bieden een reeks diensten aan, waaronder transactie-uitvoering, clearing en financiering, aan institutionele klanten en grote handelaren. Ze bieden toegang tot meerdere markten en liquiditeitsbronnen.

Conclusie

Elk uitvoeringsmodel heeft zijn eigen wettelijke vereisten, voor- en nadelen. ECN- en STP-makelaars hebben bijvoorbeeld vaak de voorkeur vanwege hun transparantie en snelheid, terwijl marktmakers een beroep kunnen doen op handelaren die op zoek zijn naar vaste spreads en een meer voorspelbare handelsomgeving.