실행 모델별

외환 브로커는 다양한 실행 모델을 사용하여 거래를 처리하며 각 모델은 뚜렷한 이점과 과제를 제공합니다. 이러한 차이점을 알면 귀하의 거래 스타일과 목표에 가장 적합한 브로커를 선택하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다음은 주요 실행 모델의 개요와 거래자에게 미치는 영향입니다.

주요 실행 모델

직접 시장 접근(DMA)

DMA 브로커는 거래자에게 금융 시장에 직접 액세스할 수 있도록 하여 브로커의 딜링 데스크의 개입 없이 최상의 가격으로 주문을 실행할 수 있도록 합니다. 이 모델은 투명성과 빠른 실행 속도를 요구하는 전문 거래자들이 선호합니다.

마켓메이커(MM)

마켓 메이커는 거래자의 거래 상대방 역할을 합니다. 즉, 거래의 반대편을 취합니다. 이 모델을 사용하면 브로커가 자체적으로 입찰가를 설정하고 가격을 매길 수 있어 때로는 스프레드가 더 넓어질 수 있습니다. 그러나 마켓 메이커는 고정 스프레드를 제공하여 안정적인 거래 환경을 제공하는 경우가 많습니다.

STP(직접 처리) 브로커

STP 브로커는 딜링 데스크의 개입 없이 고객의 주문을 유동성 공급자에게 직접 라우팅합니다. 이러한 브로커는 일반적으로 실제 시장 상황을 거래자에게 전달하므로 가변 스프레드를 제공합니다. STP 브로커는 마켓 메이커에 비해 투명성과 빠른 실행으로 유명합니다.

NDD(No-Dealing Desk) 브로커

NDD 브로커에는 딜링 데스크가 없으며 STP 또는 ECN(전자 통신 네트워크) 실행 모델을 제공합니다. 즉, 중개인의 개입 없이 주문이 자동으로 실행되므로 시장 상황에 따라 실행 속도가 빨라지고 가격이 더 좋아질 수 있습니다.

딜링데스크(DD) 브로커

마켓 메이커라고도 알려진 딜링 데스크 브로커는 거래 상대방 역할을 하여 고객을 위한 시장을 창출합니다. 이 모델은 브로커가 고객 손실로 인해 이익을 얻을 수 있으므로 실행 속도가 느려지고 잠재적인 이해 상충이 발생할 수 있습니다.

전자통신망(ECN) 브로커

ECN 브로커는 은행, 금융기관, 개인 거래자를 포함한 여러 시장 참여자가 서로 직접 거래할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. ECN 브로커는 일반적으로 매우 긴밀한 스프레드를 제공하고 거래당 소액의 수수료를 부과합니다. 이 모델은 투명성과 풍부한 유동성으로 인해 숙련된 거래자들에게 인기가 있습니다.

하이브리드 브로커

일부 브로커는 하이브리드 브로커라고 알려진 실행 모델의 조합을 제공합니다. ECN 계정, STP 계정, 심지어 마켓 메이커 계정과 같은 다양한 유형의 계정을 제공할 수 있습니다. 이러한 유연성을 통해 거래자는 자신의 거래 스타일과 선호도에 가장 잘 맞는 계좌 유형을 선택할 수 있습니다.

다른 유형의 브로커

다중 계정 관리자(MAM) 브로커

이러한 브로커는 펀드 매니저가 여러 계좌를 동시에 관리할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 이 모델은 여러 고객 계좌를 관리하는 전문 거래자 또는 기관에 이상적입니다.

프라임 브로커

프라임 브로커는 기관 고객 및 대규모 거래자에게 거래 실행, 청산 및 자금 조달을 포함한 일련의 서비스를 제공합니다. 다양한 시장과 유동성 소스에 대한 액세스를 제공합니다.

결론

각 실행 모델에는 고유한 규제 요구 사항, 장단점이 있습니다. 예를 들어, ECN 및 STP 브로커는 투명성과 속도 때문에 선호되는 경우가 많은 반면, 시장 조성자는 고정 스프레드와 보다 예측 가능한 거래 환경을 찾는 트레이더에게 어필할 수 있습니다.