מתווכי מט"ח מוסדרים על ידי באפין

היסטוריה קצרה של הרשות הרגולטורית של באפין

BAFIN הוקמה במאי 2002, על פי חקיקת חוק ה- FSI (חוק שירותים פיננסיים ואינטגרציה). לפני שנחקק מעשה זה, התקנה פיננסית במדינה בוצעה על ידי שלושה ארגונים שונים. שלושת המוסדות הללו כללו את משרד הפיקוח הבנקאי הפדרלי, משרד הפיקוח הפדרלי למסחר בניירות ערך ומשרד הפיקוח הפדרלי לביטוח. המעשה נועד לאחד את שלושת הארגונים הללו לרשות רגולטורית אחת. מאז הקמתה בשנת 2002, הרשות הרגולטורית זכתה למוניטין של היותה אחת הרשויות הרגולטוריות הפיננסיות המחמירות בעולם.

אחת הסיבות העיקריות להקמת גוף רגולטורי יחיד הייתה ליצור גוף אחד שיפקח על כל המגזרים בשוק הפיננסי. בתחילה, באפין לא ניתנה סמכות נרחבת במגזרים מסוימים כמו שוק הפורקס ומסחר ב- CFD מכיוון שהם לא היו פופולריים באותה תקופה. הצמיחה האחרונה של המסחר בפורקס ו- CFD בגרמניה הניחה את באפין ליצור תקנות שלא רק יגן על המשקיעים המקומיים אלא גם על ספקי השירות. זהו גוף אוטונומי מכיוון שהוא לא מסתמך על מימון של ממשלת גרמניה, אך אוסף כספים מהמוסדות הנמצאים תחתיה כמו מתווכי פורקס גרמניים. נכון להיום, ידוע כי באפין מגיב במהירות למקרים של הונאה ומעדכן באופן קבוע את ספר הכללים שלה כדי להבטיח שהוא יכול למנוע פשעים פיננסיים ביעילות.

הרכב, תפקידים ואחריות של באפין

BAFIN מסדיר מספר גדול של מוסדות פיננסיים עם כ- 1850 ארגונים בנקאיים, יותר מ- 590 חברות ביטוח, תוכניות פנסיה וספקי שירותים פיננסיים אחרים. ישנן קטגוריות שונות של בנקים תחת באפין כמו בנקים מומחים, בנקים אזוריים ואפילו חוסכים בנקים. דוגמה בולטת היא בנק דויטשה, שהוא הבנק הגרמני הגדול שהוסדר על ידי באפין. בשל המספר הגדול של הארגונים שהוא מפקח על משקיעים קמעונאיים וספקים כאחד, זה הופך להיות הכרחי שהרשות תוקם מספיק חוקים כדי להגן על שחקני השוק. ניתן לסווג בקלות את התפקידים והאחריות של באפין לשלושה כלומר;

1. הגנת המשקיעים
2. שמירה על פירעון
3. פיקוח על שחקני שוק

הגנת משקיעים

הגנה על משקיעי מט”ח היא תפקיד חשוב של כל רשות רגולטורית פיננסית במדינה. מכיוון שסחר במטבעות הוא נושא חיוני ורגיש, רשויות אלה צריכות לנקוט כמה צעדים שמבטיחים שהמשקיע הממוצע לא יאבד מזומן. הרשות עובדת מסביב לשעון כדי להבטיח כי מתווכי מט”ח בגרמניה לא יעסקו בעסקאות פיננסיות הונאה או בלתי מורשות. לדוגמה, באפין הקימה תמיכה או קו עזרה של לקוחות המאפשרים לאזרחים גרמנים לברר את השירותים הפיננסיים המוצעים במדינה כמו הצעת פנסיה וביטוח. כסוחר מטבעות בגרמניה, אתה יכול בקלות להעביר כל תלונות על חברות פיננסיות ומוסדות בנקאיים.

אם יש להם את הכוח לפעול על פי תלונתך, הם יכולים להשתמש בסמכויותיהם כדי לדרוש פתרונות מהבנקים מטעמך. במקרים אחרים הם יכולים פשוט לטעון כי אין בסיס משפטי לתלונה החוקית שלך ותצטרך להתמודד ישירות עם מתווך הפורקס. יתר על כן, הרשות מקדמת גם סוגיות כמו מתן פנסיות ומכשירים פיננסיים אחרים כדי להבטיח שללקוחות יהיה עתיד אחראי יותר.

הגנת הפירעון

לבפין יש גם את התפקיד להבטיח כי בנקים, חברות תיווך מט”ח ומוסדות שירותים פיננסיים אחרים יישארו ממס. זה קריטי לכל סמכות רגולטורית פיננסית להבטיח שהחברות בהן הם מפקחים יכולות למלא את התחייבויותיהם הכספיות כאשר הבטיחו ללקוחותיהם. הדבר נעשה על ידי הבטחת כי למתווכי המט”ח יש הון תפעולי מינימלי וכי השמורות הכספיות שלהם יכולות לעמוד בעסקאות הכספיות שהוצבו על ידי הלקוחות. הגנת הפירעון היא קריטית בענף ה- FX שכן היו מתווכים הונאה שאינם מסוגלים לשלם ללקוחותיהם או שאינם יכולים לפעול ביעילות בגלל חוסר ההון.

סיבה נוספת להבטיח הגנת הפירעון היא להבטיח כי אמינות האשראי של כל מתווך מט”ח תהיה שלמה. על ידי הבטחת שכל חברת תיווך בפורקס בגרמניה ראויה לאשראי, הרשות יכולה לדעת שההשקעות הכספיות של כל הלקוחות מאובטחות. מעקב אחר אמינות האשראי של כל מתווך יכול לחסוך למשקיעים מקומיים לאבד את עושרם.

פיקוח על שוק

היכולת לבצע עסקאות פיננסיות באופן הוגן ושקוף היא אבן הפינה של סחר בניירות ערך בכל שוק פיננסי ברחבי העולם. ה- BAFIN מבטיח כי הדבר יושג על ידי מניעת מסחר בלתי חוקי, מניפולציה פיננסית של ניירות ערך ואפילו סחר פנים. לגוף הרגולטורי יש את הסמכות להקים סנקציות בהן הוא מרגיש שיש חשדות. במסגרת תפקידי פיקוח השוק שלהם, לרשות הרגולציה מוטלת האחריות להבטיח כי לכל החברות והבנקים תחתיו עומדים בחוקים הפיננסיים של המדינה. לדוגמה, בעלי המניות נדרשים לדווח אם יש להם יותר מ -30% חלק בחברה מוסדרת והם מחויבים למכור מניות אלה לבעלי מניות אחרים כאמצעי הגנה. אחריות נוספת של באפין היא לפקח על חברות הנסחרות בציבור, תפקיד שהיא מבצעת בעזרת ועדת האכיפה של הדיווח הכספי.

דרישות להיות מתווך פורקס BAFIN

התפקיד העיקרי של כל סוכנות רגולטורית פיננסית הוא להבטיח כי האינטרסים של המשקיעים מוגנים ולבפין יש הרבה אמצעים כדי להבטיח שהזכויות וההון המושקע של הלקוחות מוגנים. לרשות יש מסגרת מפורטת המפקחת ומעריכה את כל החברות הפיננסיות כדי להבטיח ששוק הכסף פועל ביעילות ללא כל סיכון לפעילות הונאה, מניפולציה וכל פעילות אחרת העלולה לערער את שלמות השווקים הכספיים הגרמניים.

בהשוואה לרשויות רגולטוריות פיננסיות אחרות ברחבי העולם, באפין נחשב לפרואקטיבי יותר בעיקר מכיוון שהוא נשלט ברובו על ידי הרשויות הפדרליות במדינה האירופית. כדי להבטיח שהשווקים הפיננסיים במדינה יהיו יציבים ויעילים, חשוב לקבוע שיווי משקל בין הזכויות, האינטרסים והיעדים של חברות הפיננסיות הן במדינה והן של המשקיעים. ניתן לעמוד בזה רק אם גוף הרגולציה קובע הנחיות שקופות שמטרתן להועיל הן לספקי השירות הפיננסי והן למשקיעים. אמנם ננקטים אמצעים רבים כדי להגן על האינטרסים של הספקים וגם מתווכי הפורקס בגרמניה, הנה כמה מהתקנות שבהם מתווכי הפורקס של באפין נדרשים לעקוב אחריהם אם הם רוצים להציע שירותי חילופי מטבעות באיחוד.

1. הון תפעול מינימלי- זה הכרחי לכל מתווך פורקס של באפין להיות הון תפעולי מינימלי של כ- 750,000 אירו לפני שתתחיל בפעילותם. עם זאת, הון התפעול המינימלי אינו מוגדר באבן ותלוי במידה רבה בגודל המשרד ובגודל העסקה הפיננסית או פעילותה. מתווכי מט”ח תחת באפין נדרשים להחזיק סכום זה כדי להקל על כל סיכונים סבירים, סיכונים פנימיים וחיצוניים כאחד, תוך סיוע גם לעמוד בעלויות תפעוליות שלא ניתן להעלות על ידי הלקוחות.
2. קרנות המשקיעים- מתווכי הפורקס המווסתים על ידי BAFIN נדרשים לשמור על כל קרנות המשקיעים בחשבונות המצטברים. התקנות מחייבות גם כי לכל מתווך מט”ח תחת BAFIN יהיו חשבונות ב- CommerzBank ו- Deutsche Bank. שני בנקים אלה מומלצים מכיוון שהם ספקי הנזילות העיקריים במדינה מלבד שהם גם הבנקים הגדולים ביותר בגרמניה.
3. שוויון אשראי- זה גם חשוב באופן קריטי לכל חברת תיווך מט”ח המבקשת להקים חנות בגרמניה להוכיח את אמינות האשראי שלהם לרשות. על מנת שתאשר זאת, חברת התיווך צריכה להיות מסוגלת לציין חלק מאסטרטגיות הניהול שלה למקרה שיש סיכוני שוק בלתי צפויים. כמו כן, הם צפויים לקבל כמה נהלי פירוק שאמורים להבטיח את הבטיחות של כל קרנות ההשקעה בהן הם מטפלים.
4. ניהול- ניהול תקין הוא המפתח לכל עסק לתיווך פורקס ובאפין מכיר בכך. מתווכי הפורקס שנשלטים על ידי באפין צריכים להיות בעלי מומחים מוסמכים המובילים את החברה כדי להבטיח שהמשרד יוכל לבצע את הפעילויות היומיומיות שלה היטב. על המומחים להחזיק בתפקידי ניהול מרכזיים, אשר עשויים לכלול דירקטורים, מנהלי מנהלים או אפילו מנכ”לים. יתר על כן, עליהם להיות ברשומה ברורה הן עם המרשם המרכזי הפדרלי והן עם המרשם המסחרי המרכזי.
5. דוחות כספיים- כמו רובם אם לא כל הגופים הרגולטוריים, חברות תיווך מט”ח תחת באפין נדרשות להגיש את הדוחות הכספיים והדוחות הביקורת שלהם. זה נעשה מתוך השקפה של היציאה לפעילות בלתי חוקית שעלולה להתעורר במהלך אספקת השירות. אם קיימות פעילויות פיננסיות בלתי חוקיות או הונאה המתקיימות, באפין הוחלף מבחינה חוקתית במשימה לבצע חקירות ולהטיל עונשים או אפילו סנקציות בהתאם לפשע. כדי להשיג זאת, הרשות הרגולטורית מבצעת ביקורת ובודקת את כל חבריה במטרה להבטיח שכל הרשלנות נענשת על פי החוק.
6. בקרות מחירים- מתווכי פורקס תחת באפין נדרשים להיפטר מכל טקטיקות מניפולציה בשוק. טקטיקות אלה עשויות לכלול חבלה בפלטפורמות מסחר פיננסי, אגירה של קרנות משקיעים או אפילו הגדרת מחירים. אם חברה נמצאת אשמה, לרגולטור יש את הסמכות להקים מספר סנקציות שיכולות לנוע בין הצבת עונשים כבדים, יזום הליכים פליליים או אזרחיים וביטול רישיונות מתווכים.

הונאות והפרות דיווח על BAFIN

למרות שידוע כי באפין הוא אחד הרגולטורים הפיננסיים המחמירים בעולם, הוא גם התמודד עם מספר האשמות בעבר, במיוחד כאשר נוצרו. זה הוטמע גם בכמה שערוריות שחיתות ומעילה כמו האשמת שחיתות בשנת 2006. בשערוריות, כמה חברי דירקטוריון מבאפין העבירו קרנות מהסמכות, והוגש נגדו כתב האישום של מבצעי פשע זה. כמו כן, הארגון הואשם בכך שלא נקט באמצעי מניעה בעקבות המשבר הפיננסי של 2008, בו ראו בנקים רבים קורסים. בעוד שהרשות הרגולטורית הוקמה כדי לצמצם כל רשלנות פיננסית, היא לא הצליחה להשיג זאת. מסמך פנימי מהארגון דלף בתקופה זו עם עדות מכריעה לכך שהגוף ידע שרוב המוסדות הפיננסיים היו מוטרדים מכך שיש להם הלוואות רעות בהיקף של כ 800 מיליארד יורו.