Meilleurs courtiers Forex réglementés par la CFTC

Bref historique de la CFTC

Contrairement à la plupart des pays où le trading sur le Forex n'a été introduit que récemment, le trading aux États-Unis est un vieux concept qui a débuté il y a environ 150 ans. Au début, il y avait peu d'échanges et il ne s'agissait que d'échanges de produits agricoles. Au fil des ans, d’autres instruments financiers ont été introduits dans l’industrie américaine, ce qui a suscité le besoin d’un organisme de réglementation capable de relever certains des défis uniques auxquels l’industrie est confrontée. La CFTC (Commodity Futures Trading Commission) a été créée en 1974 par le congrès américain pour prendre en charge les investissements et les opérations à terme.

La CFTC a été créée pour améliorer la protection financière des traders américains sur le Forex tout en protégeant les intérêts des courtiers du Forex aux États-Unis. L'autorité a pris les rôles des organisations précédentes qui ont été établies et a permis la mise en œuvre de nouvelles réglementations qui tiennent compte de l'évolution des marchés financiers. L’organisme de réglementation a toutefois changé et accru ses responsabilités et ses pouvoirs. Par exemple, la Loi de 2000 sur la modernisation des contrats à terme sur marchandises (Commodity Futures Act) oblige la CFTC et la commission des valeurs mobilières à réglementer les contrats à terme. Par la suite, la loi Frank Dodd de 2010 a permis à la CFTC de réglementer le marché des swaps. Selon cette loi, la CFTC pourrait désormais élaborer de nouvelles directives pour les courtiers en devises inscrits dans le pays.

Composition, rôles et responsabilités de la CFTC

La CFTC est composée de cinq membres ou commissaires dûment élus par le président mais qui doivent être approuvés par le sénat. Les commissaires travaillent à la CFTC pour une période de cinq ans et un des cinq commissaires est choisi comme président de l'autorité de réglementation. Le CFTYC comprend essentiellement quatre divisions, à savoir:

1. Surveillance du marché. C’est un rôle essentiel de la CFTC, qui doit veiller à surveiller les exécutions commerciales dans le pays, à renforcer la vigueur des marchés des produits dérivés et à vérifier si les activités menées sur les marchés financiers du pays sont conformes à la réglementation.
2. Mise en vigueur. Division qui s'occupe principalement d'enquêter sur les infractions à la loi signalées tout en assurant la poursuite des personnes ou des entreprises qui manipulent ou abusent des conversions, voire des produits dérivés. Cela garantit l'intégrité financière du marché américain.
3. Opérateurs de swap et surveillance des intermédiaires. Une fonction clé de la CFTC consiste à évaluer l'enregistrement des intermédiaires et d'autres organisations telles que la NFA afin de s'assurer de leur conformité à la loi.
4. Compensation et risque. L'objectif principal de cette division est de surveiller les acteurs du marché dans le processus de compensation tout en effectuant une analyse des risques dans l'industrie. Les participants au marché ici incluent les marchands à la commission, les vendeurs de swap et même les grands détaillants.

La CFTC est principalement chargée de protéger toutes les parties prenantes des marchés financiers et de veiller au maintien de l’intégrité de ces marchés. C’est à cause de ce mandat spécial que la CFTC a un large éventail de responsabilités. L’un des principaux rôles de la CFTC est d’assurer une concurrence saine et forte entre les parties prenantes du marché Forex dans le pays. La CFTC réussit notamment à faire de l’intégrité une pierre angulaire du processus d’échange de devises. . En tant que tel, l’organisation ne tolère pas les mauvaises pratiques financières entre courtiers de la CFTC, telles que la manipulation des prix, les transactions frauduleuses et tout type de pratique abusive sur les marchés financiers.

Un autre rôle clé de la CFTC consiste à examiner toutes les conditions proposées pour les contrats à terme et les contrats d’options afin de s’assurer qu’il n’ya aucun cas de fraude ou d’intégrité dans ces contrats. L'autorité a mis en place des réglementations pour de tels contrats et les conditions proposées doivent être alignées sur ces réglementations. En outre, il garantit que les termes des contrats à terme sont conformes aux dispositions de la loi sur les bourses de marchandises. Ce rôle leur a confié la responsabilité de procéder à une surveillance et à une surveillance régulières du marché.

La CFTC réglemente également les professionnels sur le marché à terme des États-Unis. L'organisation travaille en étroite collaboration avec la National Futures Association, qui est censée mettre en œuvre la réglementation établie par la CFTC en ce qui concerne les professionnels employés dans le secteur des opérations à terme. La NFA devrait veiller à ce qu'il y ait des personnes compétentes à la tête des sociétés qui offrent des transactions à terme.

Étant donné que la CFTC crée et met en œuvre des réglementations pour un certain nombre d’entités, il est impératif qu’elles veillent à ce que les règles créées soient appliquées. En outre, la CFTC crée également des directives que la NFA devrait suivre en leur nom. Pour assurer la conformité, le CTFC surveille régulièrement le programme de conformité NFA.

Conditions requises pour être un courtier CFTC Forex

Enregistrement - Il est important que chaque société de courtage Forex aux États-Unis s'inscrive auprès de CFTC. L'organisation examinera chaque demande pour s'assurer qu'elle est conforme aux directives en vigueur avant qu'une approbation ne soit donnée. Chaque courtier qui en fait la demande à la CFTC devra ensuite révéler son numéro d'inscription sur son site Web pour permettre aux clients de facilement confirmer qu'un courtier Forex est réglementé par la CFTC. Les courtiers Forex aux États-Unis seront soit enregistrés en tant que courtiers de change au détail (RFED), soit en tant que négociants en commission de contrats à terme (FCM).

Supervision- Lors de l'inscription, chaque courtier Forex doit respecter les directives de supervision de la CFTC. Par exemple, les courtiers Forex doivent s’assurer de la tenue de registres appropriés et de la présentation de leurs états financiers au cours d’une certaine période. Ceci est fait pour s'assurer que les sociétés de courtage Forex suivent les pratiques financières recommandées et ne commettent pas non plus d'autres crimes financiers tels que le blanchiment d'argent.

Capital d'exploitation - Le montant de capital d'exploitation que chacun doit détenir est une autre différence importante entre les courtiers Forex réglementés par la CFTC et les sociétés de courtage d'autres juridictions. Aux États-Unis, les courtiers en devises doivent détenir au moins 20 millions de dollars de capital pour pouvoir exercer leurs activités. Le montant est relativement plus élevé que la plupart des courtiers Forex sont requis, ce qui montre la rigueur avec laquelle la CFTC réglemente le commerce des devises. En conséquence, le cadre de protection des investisseurs est renforcé et les sociétés de change sont également plus liquides.

Séparation des fonds - Une autre directive est la séparation des fonds entre l'argent du client et les fonds du courtier. Pour garantir l'existence de pratiques commerciales et d'une responsabilisation appropriées, il est nécessaire de séparer les fonds de l'entreprise et ceux des investisseurs.

Restrictions imposées par CFTC

La CFTC va plus loin en s'assurant qu'elle détermine également les conditions de négociation aux États-Unis. Ceci dans le but d'éviter aux investisseurs de subir des pertes et de minimiser les risques liés au trading sur le Forex. Voici certaines des règles de négociation mises en place par la CFTC.

FIFO. Cela correspond à la règle du premier entré premier sorti. Cette règle exige que les traders ne puissent liquider leurs positions que dans l'ordre dans lequel ils ont été ouverts lors de la négociation d'une paire de devises. Par exemple, si vous souhaitez ouvrir deux positions dans les paires EUR / USD, le trader doit fermer la première pour pouvoir fermer la seconde également.

Couverture. La couverture est également interdite aux États-Unis lors de la négociation d'une paire de devises. La couverture consiste à acheter et à vendre la même paire de devises pour se protéger contre la volatilité des marchés financiers. L'une des principales raisons pour lesquelles la CFTC a rendu la couverture illégale est la conviction que les opérateurs risquent de subir davantage de pertes en raison des doubles spreads qu'ils doivent payer.

Influence. La CFTC a également limité l’effet de levier maximal que les courtiers en devises peuvent offrir à leurs clients. Un faible effet de levier est idéal pour atténuer les risques résultant du trading sur le Forex. Bien que cela puisse aider à réduire le risque, les experts et les traders à haute fréquence peuvent le considérer comme un facteur de dissuasion pour leur entreprise lucrative.