Una introducción a los swaps de divisas

El trading de divisas puede implicar mantener las posiciones abiertas durante la noche, o durante varios días o incluso más. Esto significa que mantenemos una divisa en nuestras cuentas, mientras que al mismo tiempo nos falta la divisa que vendimos para comprar la primera. Esta situación debe equilibrarse ya que las cuentas deben estar planas al final del día. Cuando vende una moneda para comprar otra, su bróker equilibrará la cuenta al final del día haciendo lo contrario. Esto a menudo se conoce como rollover, y el costo que puede generar también se conoce como rollover fee o swap fee. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)

Echaremos un vistazo a lo que esto significa para su trading y cómo puede crear un costo o beneficio para su cuenta. También veremos cómo entender a priori cuándo una operación de compra o venta va a generar un beneficio o un cargo al mantener la posición abierta durante la noche o más.

También es necesario echar un vistazo rápido a lo que son exactamente los swaps de divisas, y se discutirá una introducción a las matemáticas detrás de su cálculo. Este cálculo nos dará la tasa a plazo y el número de beneficio o costo para mantener posiciones abiertas más que en un intradía. También puede ser útil si está pensando en operar con tipos de cambio a plazo. (¿Cómo los Big Boys manipulan el mercado y te hacen saltar todos los stop losses?)

Muchos traders abrirán y cerrarán sus operaciones en el mismo día, por lo que estos costos no se aplican. Sin embargo, el conocimiento siempre es útil. Como trader de Forex, debe comprender todos los aspectos de su campo.

Forex Swap Fee

Este es el costo, o beneficio, generado cuando se mantiene una operación abierta durante la noche o más. Como se mencionó anteriormente, estaremos cortos de una moneda y largos de otra. Sin embargo, las cuentas deben equilibrarse y el bróker realizará la operación opuesta para asegurarse de que la cuenta esté plana al final del día. (Los 3 peores momentos para operar)

Si la operación anterior crea un costo, se conoce como tarifa de intercambio de divisas (forex swap fee), algunos brókers pueden renunciar a esta tarifa generalmente a cambio de comisiones o spreads más amplios. Sin embargo, los cargos swaps en forex deben tenerse en cuenta de una forma u otra. Los brókers de Forex libres de swap existen, pero tendrán que compensar el costo de mantener las posiciones abiertas durante la noche o más días. (Cómo añadir posiciones a una operación rentable para ganar más dinero)

Algunos brókers solo pueden deducir costos y no aplicar ingresos cuando la posición nocturna genera un beneficio. Vale la pena investigar si va a mantener posiciones abiertas durante varios días.

Por ejemplo, digamos que compramos EUR/USD; ahora tenemos euros, por los que a cambio vendimos dólares estadounidenses. Los dólares que vendimos a cambio de dólares estadounidenses no habrán estado en nuestra cuenta para empezar. Esto crea lo que se conoce como un corto (venta). Hemos vendido algo que en realidad no tenemos. Por lo tanto, necesitamos tomar prestada esta moneda y prestar euros para equilibrar la cuenta. (17 Consejos para ser rentable en Forex)

Si compramos 10 000€ a un tipo de cambio de 1,2000, habremos vendido 12 000$ que inicialmente no teníamos. Por lo tanto, tendríamos que pedir prestados los 12 000$ para entregarlos a cambio de los 10 000€. Esto lo hace automáticamente el bróker que maneja su cuenta. Este coste se puede compensar prestando los Euros que tenemos para el mismo periodo. (5 Grandes recomendaciones para tener éxito en el trading de un trader institucional)

En el ejemplo anterior, las tasas de interés del dólar estadounidense son actualmente más altas que las del euro. Por lo tanto, pedir prestado dólares estadounidenses y prestar euros generará un costo. Por supuesto, si tuviéramos que vender euros y comprar dólares estadounidenses, sucedería lo contrario. Tendríamos que pedir prestados euros y prestar dólares estadounidenses, ya que recibiríamos más interés por prestar dólares estadounidenses que el interés que pagaríamos por pedir prestados euros. Esto generaría un beneficio para nuestra cuenta, conocido como carry positivo. (Trucos para que su bróker, sea cual sea, no le engañe y se quede con su dinero)

Podemos echar un vistazo a un ejemplo numérico para mayor claridad. Digamos que compramos 10 000€ EUR/USD y mantenemos la posición durante 3 días. Tendremos euros largos y dólares estadounidenses cortos, lo que significa que necesitaremos prestar euros y pedir prestados dólares estadounidenses para equilibrar nuestra cuenta. (10 estrategias de day trading para principiantes)

Digamos que la tasa de interés del euro para préstamos es del 0% y, para facilitar el ejercicio, la tasa de interés del dólar estadounidense para préstamos es del 2%. Ahora tenemos el siguiente flujo de monedas y costos:

Como podemos ver en la tabla anterior, mantener esta posición larga del EUR/USD durante 3 días generaría un costo de 1.97$. En términos de tasa de cambio, esta cantidad se traduce en 1,97 pips, lo que puede no ser tan significativo, pero le permite comparar cuánto le está cobrando su bróker. Para hacerlo, debe poder determinar cuáles son las tasas de interés respectivas para cada moneda, ya que la diferencia en estas tasas es lo que finalmente genera un carry positivo o negativo para su posición. ¿Cómo calculé los pips en los que se tradujo la tarifa de intercambio de 1.97$? Simplemente divida la tarifa de intercambio (swap fee) por el tamaño de la operación y agréguela al precio al contado, es decir, (1,97/10 000) + 1,20000 = 1,200197. (Guía completa para invertir en Bitcoin Cash)

La tasa de interés para cada moneda la establece el banco central respectivo. Esta es una buena pauta para saber qué tasa de interés se debe aplicar para cada moneda. Tenga en cuenta que el bróker utilizará la tasa de interés ofrecida por el banco utilizada para liquidar las operaciones de Forex. El banco utilizará tasas de interés interbancarias que necesariamente diferirán levemente de las establecidas por los bancos centrales. (Litecoin: Predicción de precio a largo plazo para 2025)  

Investigar las tasas de interés correspondientes a las divisas con las que opera le permitirá determinar qué posiciones tendrán un carry positivo o negativo. En el ejemplo anterior, vimos que vender EUR/USD crea un carry positivo. Esto se debe al hecho de que mientras tengamos dólares estadounidenses que ganen intereses más altos que los intereses pagados por los euros prestados, estaremos recibiendo ingresos. (¿Cuál es el mejor oscilador técnico de Forex?)

La mayoría de los sitios web de los bancos centrales tendrán sus tasas de interés disponibles, o puede consultar en Fxstreet o Tradingeconomics, que también publican tasas de interés para cada moneda. Las tasas publicadas en estos sitios web son la tasa de interés del banco central. Estas tarifas diferirán un poco en comparación con las disponibles para su bróker. Sin embargo, le darán una idea de qué pares de divisas producen un carry positivo o negativo con una operación de compra o venta. (Comparación de las diferentes tecnologías Blockchain ¿Cuál es la mejor?)

Las divisas que componen un par de divisas se dividen en dos categorías, la divisa nacional y la divisa extranjera. La moneda nacional es la que se menciona primero en la nomenclatura de un par de divisas. Por ejemplo, en el par EUR/USD, el euro es la moneda nacional y el dólar estadounidense es la moneda extranjera, esto significa que el tipo de cambio que se muestra para este par indica la cantidad de unidades de dólares estadounidenses necesarias para cambiar 1 euro. (¿Cómo utilizar el indicador Money Flow Index?)

Como regla general, si tiene una posición larga en una moneda nacional que tiene una tasa de interés más baja que la moneda extranjera en la que está corto, se creará un carry negativo. De manera similar, si tiene una posición larga en una moneda nacional que tiene una tasa de interés más alta que la moneda extranjera, esta posición creará un carry positivo. (El secreto que revela el patrón de velas Doji)

La siguiente tabla muestra las posibles combinaciones de tipos de interés contra la celebración de operaciones de compra o venta. Un vistazo nos dice qué posiciones generan un carry positivo o negativo. El término carry se usa para expresar mantener una posición en el tiempo, como en carry forward. Para que quede claro, un carry positivo generará ingresos para su cuenta, mientras que un carry negativo creará un costo para su cuenta. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España) 

Tarifas de swap para MT4

MT4 y MT5 también nos permiten calcular la tasa swap o la tasa rollover para cualquier par de divisas. Esto puede ser conveniente y también nos dará la información de lo que nuestro bróker de Forex realmente nos está cobrando.

Comprender el cálculo del swap es un poco más complicado en MT4 que en un sitio web con una calculadora que nos da el costo o el beneficio directamente. Sin embargo, sigue siendo útil y nos permite ver qué posiciones generarían un costo o beneficio. (Cómo ganar dinero en Forex utilizando la famosa estrategia de divergencia del RSI)

Los gastos de swap de una operación en largo o en corto se muestra en la ventana de MT5 a continuación. Para llegar allí, seleccionamos el par de divisas y hacemos clic con el botón derecho del mouse, luego seleccionamos Especificación, luego desplácese hacia abajo hasta que veamos Swap long e Swap short. (Combinando indicadores técnicos para mejorar los resultados)

Estos dos números nos indicarán los pips a añadir o descontar de nuestra cuenta. En el siguiente ejemplo, podemos ver que si estamos largos en AUD/USD, el bróker deducirá 2,86 pips por una posición nocturna. Se trata de pips de dólares estadounidenses, si nuestra cuenta está en otra moneda. Por ejemplo, si son euros, entonces tenemos que dividir 2,86 por el tipo de cambio de EUR/USD. Esto nos lleva a 2,83/1,200 nos daría una deducción de 2,38 pips de euro. Operando con un lote completo veríamos una deducción en nuestra cuenta de 0,000238*100 000 = 23,8€ (Los patrones mágicos Bullish & Bearish Harami) 

Swaps de Forex

Los swaps de Forex, también conocidos como swaps de divisas, son operaciones de dos partes en el mercado Forex, cada parte es una operación de divisas. La primera parte es una operación al contado en cualquier par de divisas dado, la segunda parte es una operación con fecha futura en las mismas divisas pero en la dirección opuesta. (¿Cómo diseñar tu propio sistema de trading en Forex paso a paso?)

Tomemos, por ejemplo, un swap de divisas a 1 mes en el GBP/USD. Este swap de Forex consta de dos tramos, el primero sería al contado y se cambiaría al tipo de cambio al contado actual. El segundo tramo tendría una fecha futura de un mes, y este tramo implicaría el intercambio opuesto del primer tramo al tipo de cambio a plazo. (Definición y aplicación del oscilador McClellan)

Comprar un forward GBP/USD a 1 mes significaría comprar libras para vender dólares en un mes a partir de la fecha spot. Esto significa que para la fecha spot compraríamos dólares y venderíamos libras.

El cambio al contado se realiza al tipo de cambio vigente para el par de divisas, el tipo de cambio a plazo se obtiene calculando la diferencia entre los dos tipos de interés.

La tasa de interés de los dólares estadounidenses es más alta que la de las libras esterlinas, lo que crearía un carry positivo al mantener posiciones en las que estamos largos en dólares estadounidenses. Considerando el ejemplo anterior donde compramos libras, vendemos dólares a plazo y compramos dólares, vendemos libras al contado: tendríamos que prestar dólares y pedir prestadas libras durante un mes. Si la tasa de interés del dólar para préstamos es del 2% y la tasa de interés de la libra para préstamos es del 0,25%, podemos ver que tendremos un carry positivo del 1,75 % durante un mes. (Comparando las mejores plataformas de trading)

Establezcamos el tipo de cambio al contado para GBP/USD en 1,3000 para el ejemplo anterior, en la siguiente tabla veremos el flujo de efectivo y el tipo de cambio a plazo para el swap GBP/USD de 1 mes:

En la tabla anterior podemos ver que la venta al contado de GBP/USD y la compra a plazo generaron un costo en la parte del GBP de 0.25£ y generaron un ingreso de 21.37$ en la parte del USD. La división de los dos importes a plazo (13.021,37/10.000,05) nos da el tipo de cambio de divisas o tipo de cambio a plazo. (¿Qué son los ciclos de mercado y cómo podemos ganar dinero con ellos?)

Podemos ver que estaríamos vendiendo este par de divisas a un precio más bajo (1.3000) que lo volveremos a comprar un mes después (1.30187). Esto es para compensar el hecho de que teníamos una moneda que tenía tasas de interés más altas que la que vendimos. (Todo lo que necesita saber sobre el índice S&P 500 para ganar dinero con él)

La tasa de interés del dólar estadounidense para préstamos fue del 2%, mientras que la tasa de interés de GBP para préstamos fue del 0,25%. Esta diferencia de tipos de interés produce un flujo de de efectivo positivo y, por tanto, se refleja en el precio a plazo. (¿Cuál es el rol del volumen en el trading en Forex?) 

Cálculo del swap para Forex

Echemos un vistazo más de cerca al cálculo swap de divisas. Esto es más fácil de lo que parece y brindará una mejor comprensión no solo de la tasa de intercambio a plazo (forward swap rate) sino también de las tarifas de intercambio (swap fees).

La tasa a plazo reflejará la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas en el par de Forex. Cuando la moneda nacional tiene una tasa de interés más alta que la moneda extranjera, la tasa de intercambio a plazo será más baja que la tasa al contado. Mientras que cuando la tasa de interés es más baja para la moneda nacional, la tasa de intercambio será más alta que la tasa al contado. (En qué o cuáles ETFs de plata debería considerar invertir)

Esta característica es necesaria para compensar la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas. Si compra una moneda nacional con una tasa de interés más alta, prestará ese dinero para obtener un flujo de de efectivo positivo sobre el dinero que tomó prestado de la moneda extranjera. (Guía para operar el futuro del Euro FX)

Por lo tanto, la tasa a plazo será más baja cuando vendamos la moneda nacional, que es como se compensa al trader en el otro lado de su operación.

La fórmula para calcular una tasa de swap a plazo en Forex es la siguiente: donde F=Forward rate (Tasa a plazo), S=Spot rate (Tasa al contado), R1=Interest rate domestic currency (Tasa de interés en moneda nacional), R2= Interest rate foreign currency (Tasa de interés en moneda extranjera), D=Número de días. Dependiendo del número de días, el divisor del número de días será 360, 365 o el número real de días del año. (Evaluación de diferentes estrategias de sincronización del mercado) 

Podemos ver que cuando la tasa de interés de la moneda nacional es más alta que la de la moneda extranjera, la fórmula producirá un multiplicador de S menor que 1. Esto dará un precio a plazo más bajo que el precio al contado, y viceversa. Cuando la tasa de interés interna es más baja que la de la moneda extranjera, producirá una tasa a plazo más alta que la tasa al contado. (Los mejores monederos para Bitcoin)  

Swaps islámico en Forex

Con la expansión cada vez mayor del trading de divisas, también ha habido un gran aumento en la participación del mundo islámico. La mayoría de los brókers de divisas ofrecen una cuenta de divisas islámica y algunos se consideran bróker de Forex islámicos absolutos que atienden las necesidades específicas en el mundo del comercio de divisas para aquellos de fe islámica. (¿Cómo ganar dinero a través del sistema de ruptura de volatilidad?)

Bajo las finanzas islámicas, no es posible cobrar tasas de interés y, por lo tanto, no es posible cobrar intereses en las posiciones nocturnas. Por lo tanto, los brókers que atienden las necesidades financieras islámicas renunciarán al cargo o agregarán el cargo en forma de comisiones o spreads más amplios.

Para aquellos que practican la fe islámica, también hay otros factores que deben tenerse en cuenta. Como se mencionó anteriormente, los pagos de tasas de interés no están permitidos, por lo tanto, el trading con marguen también puede estar prohibido. El bróker puede cobrar intereses por pedir prestado el dinero necesario para operar con fondos mayores que los que tiene en su cuenta. (¿Qué son los ciclos de mercado y cómo podemos ganar dinero con ellos?)

Además, las operaciones a plazo no están permitidas ya que se consideran pura especulación. Esto significa que no podrá negociar futuros o swaps a plazo en estas cuentas.

Al igual que con todos los demás brókers, estos brókerss también deben estar regulados por un regulador nacional acreditado, como FCA, CFTC o CySEC, por mencionar algunos. Tenga en cuenta que la mayoría de las cuentas islámicas no renunciarán a la tarifa de intercambio indefinidamente. Muchos colocarán una restricción o un límite en cuanto a cuántos días puede mantener su posición abierta durante la noche. (En qué o cuáles ETFs de plata debería considerar invertir)

Antes de abrir una cuenta islámica, debe averiguar qué tarifas y cargos existen para mantener las posiciones abiertas durante la noche, qué límite de tiempo tienen para mantener las posiciones abiertas y si requieren un depósito más alto. El spread también puede ser más amplio y el índice de apalancamiento también es algo que debe verificar.

Resumen

Necesitamos ser conscientes de qué posiciones, compra o venta, generan un carry negativo o positivo para cada par de divisas. Para algunos pares, cuando la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas es pequeña, la tarifa de intercambio también es trivial. Sin embargo, algunos pares de divisas, por ejemplo el EUR/TRY, tienen un margen extremadamente amplio entre las dos tasas de interés. Las tasas de interés de la lira turca en este momento están en 10,5%, mientras que el euro está en 2%. Una diferencia del 8,5% se acumula muy rápidamente cuando mantiene posiciones abiertas durante la noche en este par de divisas. (¿Cuál es el rol del volumen en el trading en Forex?) 

Por lo tanto, es importante tener una comprensión firme de cuánto generará la tarifa de intercambio una diferencia en su resultado final al mantener las operaciones abiertas por más de un día. Para facilitar las cosas, encontrará varios sitios web que muestran tablas para las tasas de intercambio de Forex. Esto le permitirá ver rápidamente qué pares de divisas generarán un carry positivo o negativo para sus operaciones de compra o venta. (Todo lo que necesita saber sobre el índice S&P 500 para ganar dinero con él)

La mayoría de los brókers son brokers  Swap fee y aplicarán un costo cuando corresponda. Debe verificar que también apliquen un beneficio a su cuenta cuando tenga una moneda con una tasa de interés más alta. Para aquellos corredores que renuncian a la tarifa swap, debe preguntar qué tarifas están cobrando o si tienen spreads más amplios.