ارتفع التضخم الاستهلاكي الرئيسي في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر في ديسمبر

الدولار الأمريكي يغلق ثابتًا، وتنخفض عوائد السندات، وتنتهي الأسهم بشكل مختلط يوم الخميس

ارتفعت أسعار المستهلكين بنسبة 0.3٪ على أساس شهري في ديسمبر من 0.2٪ في الشهر السابق ومن 3.1٪ إلى 3.4٪ في وأظهرت البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (PLS8#) معدلا سنويا هو الأعلى خلال ثلاثة أشهر. وتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت داو جونز آراءهم أن يرتفع معدل التضخم الرئيسي إلى 3.2% خلال 12 شهرًا في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، ارتفع التضخم الأساسي، وهو مقياس يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 0.3% على أساس شهري وانخفض إلى 3.9% على أساس سنوي، لينخفض ​​إلى أقل من 4% للمرة الأولى منذ منتصف عام 2021. وفي حين أن المعدل الأساسي على أساس شهري يتماشى مع تقديرات ستريت، توقع الاقتصاديون أن ينخفض ​​معدل التضخم السنوي إلى 3.8%. على أساس شهري و6.2% سنويًا، مما يساهم بحوالي الثلثين في رقم التضخم. بالإضافة إلى ذلك، قفزت تكلفة التأمين على السيارات إلى أعلى مستوياتها منذ خمسة عقود تقريبًا، مما زاد الضغط على التضخم. ورغم أن مسؤولي البنك المركزي الأميركي يتوقعون انخفاض تكاليف المأوى خلال العام مع إشارة عقود الإيجار الجديدة إلى انخفاض الإيجارات، فإن خبراء الاقتصاد يعتقدون أن التكلفة المرتفعة للتأمين على السيارات لن تتلاشى في أي وقت قريب. – شهريا

المصدر: bls.gov

في حين أن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأخير لن يدفع مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير رأيهم بشأن عودة التضخم إلى 2.5٪ في عام 2024 وهدفهم البالغ 2.0٪ في عام 2025، إلا أن متداولي العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي يواصلون التمسك بموقفهم بشأن المعدل قطع في مارس. وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع 63.3% من المتداولين خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس. وهذا الرقم أقل قليلاً من قراءة اليوم السابق البالغة 64.7%.

المصدر: موقع cmegroup

ومع ذلك، على الرغم من توقعات السوق بتغيير سعر الفائدة في مارس وستة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، فإن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى ثلاثة تخفيضات فقط. وتأتي هذه التوقعات على خلفية ثبات معدل البطالة عند أقل من 4% والإنفاق الاستهلاكي القوي.

أبرز النقاط في تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك المعدل موسميا لجميع المستهلكين في المناطق الحضرية بنسبة 0.3% في ديسمبر من 0.1% في الشهر السابق، مع ارتفاع مؤشر المأوى من 0.4% في نوفمبر إلى 0.5%، مما ساهم بأكثر من 50% في المؤشر الرئيسي في ديسمبر، حسبما أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي.

كان المساهم الرئيسي الآخر في مؤشر جميع البنود هو مؤشر التأمين على السيارات، والذي ارتفع بنسبة 1.5% في ديسمبر من 1.0% في الشهر السابق. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الرعاية الطبية بنسبة 0.6% في ديسمبر، دون تغيير عن الشهر السابق.

ارتفع مؤشر الغذاء بنسبة 0.2% في ديسمبر، دون تغيير عن الشهر السابق و2.7% على أساس سنوي. من ناحية أخرى، ارتفعت أسعار الطاقة بنسبة 0.4% على أساس شهري، مع ارتفاع مؤشر البنزين بنسبة 0.2%، في حين انخفض مؤشرا الغاز الطبيعي والوقود بنسبة 0.4% و5.5% في ديسمبر على التوالي. وعلى مدى 12 شهرا، انخفض مؤشر الطاقة بنسبة 2.0%، بقيادة تراجع مؤشري الغاز الطبيعي وزيت الوقود بنسبة 13.8% و14.7%، فيما انخفض مؤشر البنزين بنسبة 1.9%.

المصدر: bls.gov

مراجعة الاقتصاديين لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر

تعتقد سيما شاه، كبيرة الاستراتيجيين العالميين في شركة Principal Asset Management، أن أرقام التضخم الاستهلاكي لشهر ديسمبر على ما يرام، على الرغم من أن وتيرة تراجع التضخم لا تزال بطيئة. وهي تعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يركز على خفض أسعار الفائدة إذا كانت تكاليف المأوى مرتفعة. ومع ذلك، فهي تتوقع أن تتماشى هذه المعدلات بحلول منتصف العام، وهو الوقت الذي قد يبدأ فيه صناع السياسات في خفض أسعار الفائدة. وكانت الأرقام من ارتفاع أسعار الطاقة. ومع ذلك، فهو قلق بشأن التضخم الأساسي، الذي انخفض ببطء شديد خلال الأشهر القليلة الماضية، ولا يزال تضخم الخدمات يحوم حول 5.0٪ على أساس سنوي، وهو ما لا يتوافق مع عودة التضخم الأوسع إلى علامة 2.0٪ على أساس مستدام. ويتوقع أن يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرًا وألا يتعجل في خفض أسعار الفائدة بالسرعة التي تتوقعها الأسواق. تسقط مع مرور الوقت. وهو يعتقد أن رد الفعل يوم الخميس على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأكثر سخونة من المتوقع يشير إلى مستوى معين من الرضا عن النفس في السوق فيما يتعلق باتجاه التضخم الأوسع.

رد فعل السوق على تقرير التضخم الاستهلاكي لشهر ديسمبر

أنهت أسواق الأسهم الأمريكية يوم الخميس بشكل مختلط في جلسة متقلبة شهدت تأرجح الأسعار في الاتجاهين حيث حاول المستثمرون فهم التقلبات الأكثر سخونة من المتوقع تقرير التضخم الاستهلاكي وتأثيره على مسار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي. وصعد المؤشر داو جونز الصناعي 15.49 نقطة بما يعادل 0.04% إلى 37711.02، وصعد المؤشر ناسداك 100 27.86 نقطة أو 0.17% إلى 16820.90، بينما أغلق المؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند 16820.90 منخفضا 3.21 نقطة أو 0.07%. على أمل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الربع، فإن التضخم الأعلى من المتوقع لن يؤدي إلا إلى إطالة أمد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، مما يثبط مكاسب سوق الأسهم الأخيرة.

ظل المستثمرون أيضًا حذرين قبيل موسم الأرباح الفصلية للشركات الأمريكية، حيث أعلنت بعض أكبر البنوك في البلاد عن تقاريرها يوم الجمعة. سوف يبدأ بنك أوف أمريكا، وويلز فارجو، وجي بي مورجان، وسيتي بنك موسم الأرباح، حيث تتوقع الأسواق تباطؤ الأرباح بسبب ارتفاع الاحتياطيات لتغطية العجز المحتمل عن سداد القروض. تقرير التضخم الرئيسي التالي هو مؤشر أسعار المنتجين (مؤشر أسعار المنتجين)، المقرر صدوره صباح الجمعة. ويتوقع التجار أن يرتفع الرقم الرئيسي بنسبة 0.1% في ديسمبر، مع توقع ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.2%. أي مفاجأة صعودية يمكن أن تؤدي إلى عمليات بيع في الأسهم حيث يتطلع المتداولون إلى تعديل توقعاتهم لأسعار الفائدة لتتوافق مع توقعات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.

أنهت عوائد سندات الخزانة على انخفاض يوم الخميس حيث تجاهل المستثمرون تقرير التضخم الأخير وتطلعوا إلى تخفيف ضغوط الأسعار. انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 11.1 نقطة أساس إلى 4.258، وهو أدنى مستوى منذ 29 ديسمبر، في حين انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 5.5 نقطة أساس إلى 3.974، وانخفض عائد السندات لمدة 30 عامًا بمقدار 2.0 أساس. يشير إلى 4.18%.

وفي الوقت نفسه، ضاقت الفجوة بين سندات السنتين وسندات العشر سنوات، والتي يعتبرها المحللون بمثابة مؤشر للتنبؤ بالركود، إلى -28.5 نقطة، مع انخفاض العائد الأقصر أكثر من العائد الأطول الأوراق المالية المؤرخة، مما يشير إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تكون قاب قوسين أو أدنى. الآمال المتضائلة بخفض أسعار الفائدة في مارس.

في أسواق العملات، ارتفع الدولار مقابل نظرائه الرئيسيين في مؤشر الدولار الأمريكي على خلفية ارتفاع رقم مؤشر أسعار المستهلك قبل أن يتراجع في وقت لاحق من الجلسة ليغلق ثابتًا عند 102.29 يوم الخميس.

ومع ذلك، استعادت العملة الأمريكية بعض خسائرها يوم الجمعة وسط مخاوف من أن الأسواق تقوم بتسعير أكثر مما سيخفضه البنك المركزي الأمريكي على الأرجح في عام 2024 وعلى خلفية أنباء عن شن الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ضربات جوية على المتمردين الحوثيين في اليمن.

أوضح مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل واضح في تفاعلاتهم العامة الأخيرة أنه لا يوجد تقدم كافٍ بشأن التضخم لبدء خفض أسعار الفائدة في مارس. ولكن على الرغم من ذلك، يعتقد غالبية المتداولين أن البنك المركزي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ويتوقع بنك أوف أمريكا ضعف الدولار في عام 2024. ووفقًا لاستراتيجيي العملات، إذا كان الاقتصاد الأمريكي يتمتع بضعف عند الهبوط وتباطؤ النمو تماشيًا مع البلدان الأخرى، يجب أن تنخفض العملة الأمريكية من مستويات المبالغة في تقدير قيمتها، خاصة مقابل الدولار الأسترالي والدولار الكندي والعملات الاسكندنافية (الكرونة النرويجية والكرونة السويدية والكرونة الدنماركية والكرونة الآيسلندية).

عرض فني

سعر الدولار مقابل الين الياباني

أغلق الين الياباني عند 145.26 للدولار يوم الخميس، مرتفعا بنسبة 0.34% خلال الجلسة. وانخفض الزوج نحو 7.5% بعد فشله في كسر ذروة أكتوبر 2022 في نوفمبر الماضي، على الرغم من حدوث بعض الانتعاش في أواخر ديسمبر. ولكن على الرغم من الانخفاض، فإن زوج دولار/ين USD/JPY يسير في اتجاه صعودي طويل المدى حتى يتم الإغلاق تحت 141.00.

يستقر الزوج حاليًا حول منطقة الدعم على المدى القريب عند 144.70-145.00، ويغلق أدناه. سيؤدي هذا المستوى إلى مزيد من الخسائر للدولار الأمريكي، مع احتمال أن يستهدف الزوج دعم خط الاتجاه الصاعد طويل المدى عند 141.00. وعلى الجانب العلوي، تقع مقاومة المدى القريب عند مستويات فيبوناتشي الرئيسية 146.00 و147.45، مع مقاومة المدى المتوسط ​​عند 151.90 (أعلى مستويات نوفمبر 2023).

Strategy

قم بالشراء على زوج USD/JPY في المنطقة 144.70-145.00 مع التوقف والعكس عند 144.30 لهدف الربح عند 146.10. إذا أغلق الزوج تحت 144.70 أو اخترق 144.30، قم بعكس صفقات الشراء مع إيقاف الخسارة عند 145.60 وقم بالخروج مع اقتراب الأسعار من 141.50.

انقر فوق الرابط لعرض الرسم البياني- TradingView — تتبع جميع الأسواق

(AMZN)

أغلقت أسهم شركة أمازون عند 155.18 دولارًا يوم الخميس، مرتفعة بنسبة 0.94% خلال الجلسة. الاتجاه طويل المدى صعودي، مع إغلاق الأسهم فوق منطقة المقاومة الرئيسية على المدى القريب عند 152.00 دولارًا – 155.00 دولارًا. على الرغم من أن المكاسب من المرجح أن تستمر صعودًا نحو مقاومة القناة الصعودية طويلة المدى عند 176.00 دولارًا، لتكون في الجانب الأكثر أمانًا، فمن المستحسن الانتظار حتى تخترق الأسعار 160.00 دولارًا قبل بدء عمليات الشراء. على الجانب السلبي، إذا انخفضت الأسعار إلى ما دون 152.00 دولارًا، فقد يمتد الانخفاض إلى منطقة الدعم التالية عند 143.00 دولارًا – 148.00 دولارًا.

Strategy

بدء مراكز شراء عند 148.00 دولارًا – 150.00 دولارًا مع وقف الخسارة عند 140.00 دولارًا أمريكيًا لهدف ربح قدره 176.00 دولارًا أمريكيًا. إذا استمرت الأسعار في الانخفاض، استمر في الإضافة إلى صفقات الشراء حتى تصل إلى أدنى مستويات منطقة الدعم التالية عند 143.00 دولارًا أمريكيًا، مع وقف الخسارة عند 140.00 دولارًا أمريكيًا وهدف الربح عند 176.00 دولارًا أمريكيًا.

Click الرابط لعرض الرسم البياني- TradingView — تتبع جميع الأسواق