Índice de Preços ao Consumidor dos EUA sobe mais do que o esperado em janeiro -

As ações despencam, os rendimentos dos títulos e o dólar sobem à medida que as esperanças de redução das taxas desaparecem

O índice de preços ao consumidor nos EUA, uma medida dos preços pagos pelos consumidores urbanos por uma cesta de bens e serviços, subiu 0,3% mês a mês em janeiro, inalterado em relação ao mês anterior em meio a custos mais elevados de abrigo, informou o US Bureau of Labor Statistics na terça-feira. No ano, a inflação caiu ligeiramente de 3,4% em dezembro para 3,1% no mês passado. Os economistas prevêem que a inflação global aumente 0,2% em termos mensais e 2,9% anualmente.

Enquanto isso, o núcleo da inflação, um indicador da inflação ao consumidor menos os preços dos alimentos e da energia, subiu 0,4% em janeiro, acima dos 0,3% do mês anterior e de 3,9% anualmente, inalterado em relação ao mês anterior, superando novamente as previsões dos economistas de um aumento de 0,3%. % e aumento de 3,7%, respectivamente.

Fonte: site do US Bureau of Labor Statistics

O índice de preços ao consumidor registou em Janeiro o aumento mais acentuado dos últimos quatro meses, principalmente devido a um aumento nos custos de habitação, que representam dois terços de todas as rubricas do número principal. O índice avançou ao ritmo mais rápido desde setembro de 2023, num contexto de um mercado de trabalho forte e de uma economia resiliente, minando as esperanças de um corte da taxa de juro por parte da Reserva Federal em breve.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, 62% dos traders esperam que o Fed mantenha o status quo nas taxas em maio, após o relatório de preços ao consumidor de terça-feira, de 39,3% apenas um dia antes. Entretanto, cerca de 51% prevêem que o banco central dos EUA baixe as taxas de juro de referência em Junho.

Fonte: site do cmegroup

Principais destaques do relatório do Índice de Preços ao Consumidor

Os principais componentes da inflação global, o índice de abrigo, saltaram 0,6% mês a mês mês em janeiro, enquanto o índice alimentar subiu 0,4% e o índice energético caiu 0,9%. Nos últimos 12 meses, o índice de abrigo aumentou 6,0%, o índice de alimentação aumentou 2,6% e o índice de energia caiu 4,6%.

Entre os componentes do índice de abrigo, que representa dois terços dos números da inflação global, o aluguel da residência principal contribuiu para um aumento de 0,4% em janeiro, enquanto o aluguel equivalente das residências dos proprietários aumentou 0,6%.

Fonte: site do US Bureau of Labor Statistics

Revisão dos economistas sobre os dados de inflação ao consumidor

Seema Shah, estrategista-chefe global da Principal Asset Management, acredita que o relatório sobre a inflação ao consumidor elaborado pelo Bureau of Labor Statistics não é algo que os mercados ou a Fed teriam gostado, mas ela adverte contra a conclusão precipitada de que a inflação ressurgiu. Na sua opinião, um corte nas taxas de juro em Março está fora de questão, mas se a actividade económica abrandar devido aos anteriores aumentos das taxas de juro, ainda temos uma hipótese de a Fed mudar de posição em Maio.

Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B. Riley Financial, disse que a inflação ao consumidor mais quente do que o esperado foi uma desculpa para os investidores registrarem lucros em um mercado superaquecido. Embora os dados do índice de preços no consumidor tenham sido ligeiramente mais elevados, há provas suficientes de que a inflação está a diminuir.

Kevin Gordon, estrategista sênior de investimentos da Charles Schwab, acredita que os mercados estavam em território turbulento, levando à divulgação dos dados do índice de preços ao consumidor de janeiro. Ele acredita que as partes difíceis que mantêm a inflação elevada, como os custos de habitação e o mercado de trabalho saudável, levarão os responsáveis da Fed a manter taxas de juro mais elevadas durante mais tempo. Ele exorta os investidores a acreditarem nos decisores políticos quando estes dizem que não recorrerão a cortes nas taxas até que a inflação se mova em direção à sua meta anual de 2%.

Reação do mercado aos dados do índice de preços ao consumidor de janeiro

Os mercados de ações dos EUA caíram na terça-feira após o consumidor de janeiro os números da inflação reprimiram quaisquer esperanças de um corte nas taxas em Março, apesar de a maioria dos investidores permanecer céptica quanto à possibilidade de a Fed adoptar taxas mais baixas em Maio. Os três principais índices de ações caíram mais de um por cento, com o Dow Jones Industrial Average a registar a maior queda percentual diária em quase onze meses. O índice de 30 ações fechou em 38.272,75, queda de 1,35%, enquanto o índice de referência S&P 500 fechou 1,37% abaixo, em 4.953,17, e o Nasdaq 100 caiu 1,58% para encerrar a sessão de terça-feira em 17.600,42.

Os números da inflação acima do esperado reduziram as expectativas de um corte nas taxas em Maio e Maio, com a maioria dos traders a antecipar agora a acção da Fed em Junho. No entanto, a impressionante recuperação das ações dos EUA na terça-feira é desconcertante, com alguns analistas a especular que a economia dos EUA poderá estar a indicar que não necessita de taxas de juro mais baixas.

De acordo com analistas da Goldman Sachs, a recuperação do mercado de ações foi impulsionada principalmente pelos gigantes da tecnologia Magnificent Seven – Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN ), Nvidia (NVDA) e Tesla (TSLA). Juntas, essas sete ações geraram retornos de cerca de 76% no ano passado, enquanto as 493 ações restantes do S&P 500 retornaram escassos 14%. Até agora, neste ano, os Sete Magníficos subiram 8% em comparação com os ganhos de 3% nas outras ações do S&P 500.

Rendimentos do Tesouro dos EUA subiram na terça-feira, com o rendimento da nota de 10 anos atingindo o maior nível em dois meses e meio. Em contraste, a Nota de 2 anos, sensível à política, subiu para máximos de nove meses, depois de a leitura da inflação ao consumidor superior ao esperado ter empurrado as previsões de corte das taxas ainda mais este ano. Os investidores esperam agora que a Fed reduza as taxas em Junho do que as estimativas anteriores de um corte de 25 pontos base em Março.

Às 15h, horário do leste, na terça-feira, o rendimento da nota de 2 anos saltou 18,7 pontos base para 4.654%, enquanto os rendimentos da nota de 10 anos e do título de 30 anos subiram 14,5 e 9,6 pontos base para 4,315% e 4,466%, respectivamente.

De acordo com o FedWatch, o sólido relatório do mercado de trabalho na primeira semana de fevereiro e a surpresa positiva de terça-feira na inflação ao consumidor reduziram drasticamente as expectativas de corte das taxas para 2024, de 160 pontos base para menos de 90 pontos base. Isto teve impacto nas decisões sobre taxas de juro dos bancos centrais em todo o mundo, com os investidores a esperarem agora que o Reserve Bank of Australia (RBA) reduza apenas uma vez este ano. Além disso, há uma margem mínima para os bancos centrais das economias emergentes aliviarem a pressão antes da Reserva Federal, uma vez que isso poderia levar a uma queda acentuada da moeda nacional face ao dólar americano.

O dólar americano subiu para máximos de três meses em relação aos seus homólogos no índice do dólar (DXY) depois que os dados de inflação quente adiaram as apostas de corte de taxas para junho deste ano, impulsionando a demanda pelo dólar. O índice do dólar americano fechou em 104,96, uma alta de 0,76% na terça-feira, com o dólar ganhando 0,59% em relação ao euro, 0,29% em relação à libra esterlina e 0,96% em relação ao iene japonês. A moeda dos EUA subiu acima dos 150 ienes pela primeira vez em quase três meses, estimulando apelos para uma intervenção no caso de um declínio rápido e especulativo da moeda asiática.

Enquanto isso, os negociadores de futuros dos Fed Funds estão apostando numa probabilidade inferior a 50% de que o banco central dos EUA mude para taxas de juro mais baixas em Maio e continuará a monitorizar os comentários dos responsáveis do banco central dos EUA sobre a sua interpretação do relatório de inflação.

De acordo com Kristoffer Kjaer Lomholt, diretor de estratégia cambial e de taxas do Danske Bank, o dólar permanecerá forte no curto prazo devido às taxas de juros relativamente mais altas nos EUA, e qualquer correção nos ativos de risco adicionará ainda mais à demanda do dólar. Ele disse ainda que o banco mantém posições longas na moeda dos EUA em relação ao euro, à libra esterlina e à coroa norueguesa.

Visão técnica

Dow Jones Industrial Average March Futures (YMH24)

The 30- Os futuros de ações do Dow Jones Industrial Average (DJIA) caíram 1,42% na terça-feira, para 38.333, fechando em quase uma baixa de um mês e meio depois que os dados de inflação ao consumidor acima do esperado levaram a uma liquidação em Wall Street, com ações caindo em toda a linha.

Os futuros do índice abriram abaixo do suporte da linha de tendência de curto prazo e mergulharam mais de 1,5% em direção ao nível de rompimento de 19 de janeiro na sessão da manhã, antes de reverter algumas perdas para terminar em mínimos de quase duas semanas.

O suporte de curto prazo está em 38.012, e um fechamento abaixo do nível poderia empurrar os futuros do índice de volta para a zona de consolidação de 37.390-38.010. No lado positivo, os futuros do índice devem fechar acima do recente máximo histórico de 39.012 para recuperar o ímpeto, o que o levaria até 40.300-40.800.

Estratégia:

Opere comprado nos futuros do Dow em 38.010, com um stop e reversão em 37.800 para uma meta de lucro de 39.000. Se os stops forem acionados, mantenha as posições curtas, com stop loss em 38.100, e saia quando o índice futuro se aproximar de 37.400.

Você também pode iniciar posições longas se os futuros do Dow fecharem acima de 39.012 ou quebrarem 39.150. Mantenha um stop loss em 38.800 e saia quando o índice futuro se aproximar de 40.300.

Os mercados provavelmente permanecerão voláteis nas próximas semanas. Portanto, certifique-se de acompanhar seus lucros.

Dow Jones Industrial Average March Futures – Gráfico diário

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Broadcom Inc (AVGO)

Broadcom se recuperou após testar o suporte da linha de tendência em US$ 1.230,00 para encerrar a sessão de terça-feira em US$ 1.251,65, queda de 1,06%. A gigante dos chips subiu mais de 12% no acumulado do ano e subiu 6% em fevereiro, quando o frenesi da Inteligência Artificial (IA) levou a compras massivas de ações de semicondutores como Broadcom, Nvidia Corp (NVDA) e Advanced Micro Devices (AMD). )/

O suporte de curto prazo para as ações agora chega a US$ 1.240,00, e um fechamento abaixo do nível pode empurrar os preços ainda mais em direção aos mínimos de janeiro de US$ 1.174,00. No lado positivo, a zona de resistência está nos máximos recentes de US$ 1.285,00 a US$ 1.295,00. Um fechamento acima desta zona indica claramente que os touros ainda não terminaram, e a alta provavelmente se estenderá até a próxima linha de tendência de resistência em US$ 1.355,00-US$ 1.360,00.