ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أكثر من المتوقع في يناير -

انخفاض الأسهم وعوائد السندات وارتفاع الدولار مع تلاشي الآمال في خفض أسعار الفائدة

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة، وهو مقياس للأسعار التي يدفعها المستهلكون في المناطق الحضرية مقابل سلة من السلع والخدمات، بنسبة 0.3% على أساس شهري في يناير، دون تغيير عن الشهر السابق وسط ارتفاع تكاليف المأوى، حسبما أفاد تقرير #مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء. وعلى مدار العام، انخفض التضخم بشكل طفيف من 3.4% في ديسمبر إلى 3.1% في الشهر الماضي. ويتوقع الاقتصاديون أن يرتفع التضخم الرئيسي بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.9% على أساس سنوي.
وفي الوقت نفسه، ارتفع التضخم الأساسي، وهو مقياس للتضخم الاستهلاكي ناقص أسعار المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 0.4٪ في يناير، مرتفعًا من 0.3٪ في الشهر السابق و3.9٪ سنويًا، دون تغيير عن الشهر السابق، متجاوزًا مرة أخرى توقعات الاقتصاديين البالغة 0.3. زيادة بنسبة 3.7% و3.7% على التوالي.

المصدر: موقع مكتب إحصاءات العمل الأمريكي

سجل مؤشر أسعار المستهلك أكبر زيادة له خلال أربعة أشهر في يناير، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع تكاليف المأوى، والتي تمثل ثلثي جميع العناصر في الرقم الرئيسي. وتقدم المؤشر بأسرع وتيرة منذ سبتمبر 2023 وسط سوق عمل قوي واقتصاد مرن، مما أضعف الآمال في خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أي وقت قريب.

وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع 62% من المتداولين أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على الوضع الراهن بشأن أسعار الفائدة في مايو بعد تقرير أسعار المستهلك يوم الثلاثاء من 39.3% قبل يوم واحد فقط. وفي الوقت نفسه، يتوقع حوالي 51% أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بتخفيض أسعار الفائدة القياسية في يونيو.

المصدر: موقع cmegroup

أبرز النقاط في تقرير مؤشر أسعار المستهلك

قفزت المكونات الأساسية للتضخم الرئيسي، وهو مؤشر المأوى، بنسبة 0.6% على أساس شهري. في حين ارتفع مؤشر الغذاء بنسبة 0.4% وانخفض مؤشر الطاقة بنسبة 0.9%. وعلى مدى الأشهر الـ 12 الماضية، ارتفع مؤشر المأوى بنسبة 6.0%، وارتفع مؤشر الغذاء بنسبة 2.6%، وانخفض مؤشر الطاقة بنسبة 4.6%.

ومن بين مكونات مؤشر المأوى، الذي يمثل ثلثي أرقام التضخم الرئيسية، ساهم إيجار السكن الأساسي في زيادة بنسبة 0.4٪ في يناير، في حين ارتفع إيجار المساكن المكافئة للملاك بنسبة 0.6٪.

المصدر: موقع مكتب إحصاءات العمل الأمريكي

مراجعة الاقتصاديين لبيانات التضخم الاستهلاكي

تعتقد سيما شاه، كبيرة الاستراتيجيين العالميين في شركة Principal Asset Management، أن تقرير التضخم الاستهلاكي الصادر عن مكتب إحصاءات العمل ليس شيئًا كانت الأسواق أو بنك الاحتياطي الفيدرالي يرغب فيه، لكنها تحذر من القفز إلى استنتاج مفاده أن التضخم قد عاد إلى الظهور. من وجهة نظرها، فإن خفض أسعار الفائدة في شهر مارس أمر غير مطروح على الطاولة، ولكن إذا تباطأ النشاط الاقتصادي عن ارتفاعات أسعار الفائدة السابقة، فلا تزال لدينا فرصة لتغيير اتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي في شهر مايو.
قال آرت هوجان، كبير استراتيجيي السوق في B. Riley Financial ، إن التضخم الاستهلاكي الأكثر سخونة من المتوقع كان ذريعة للمستثمرين لجني الأرباح من السوق المحموم. وبينما كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك أعلى قليلاً، إلا أن هناك دليلاً كافياً على أن التضخم يتجه نحو الانخفاض.

يعتقد كيفن جوردون، كبير استراتيجيي الاستثمار لدى تشارلز شواب ، أن الأسواق كانت في منطقة رغوية، مما أدى إلى إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير. ويعتقد أن الأجزاء اللزجة التي تحافظ على ارتفاع التضخم، مثل تكاليف المأوى وسوق العمل الصحي، ستدفع مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التمسك بأسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول. ويحث المستثمرين على تصديق صناع السياسات عندما يقولون إنهم لن يلجأوا إلى خفض أسعار الفائدة حتى يتحرك التضخم نحو هدفهم السنوي البالغ 2٪.

رد فعل السوق على بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير

انخفضت أسواق الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء بعد بيانات المستهلك لشهر يناير أدت أرقام التضخم إلى قمع أي آمال في خفض أسعار الفائدة في مارس، حتى مع بقاء معظم المستثمرين متشككين في تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في مايو. وانخفضت مؤشرات الأسهم الثلاثة الرئيسية بأكثر من 1%، حيث سجل مؤشر داو جونز الصناعي أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ ما يقرب من أحد عشر شهرًا. وأغلق المؤشر المكون من 30 سهمًا عند 38272.75، منخفضًا بنسبة 1.35%، بينما أغلق مؤشر S&P 500 القياسي منخفضًا بنسبة 1.37% عند 4953.17، وانخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.58% لينهي جلسة الثلاثاء عند 17600.42.

أدت أرقام التضخم الأعلى من المتوقع إلى خفض توقعات خفض أسعار الفائدة في مايو ومايو، ويتوقع معظم المتداولين الآن أن يتحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو. ومع ذلك، فإن الانتعاش المذهل في الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء أمر محير، حيث يتوقع بعض المحللين أن الاقتصاد الأمريكي ربما يشير إلى أنه لا يحتاج إلى أسعار فائدة أقل.

وفقًا لمحللين من Goldman Sachs، تم إطلاق ارتفاع سوق الأسهم في المقام الأول من قبل عمالقة التكنولوجيا السبعة الكبار – Apple (AAPL)، Microsoft (MSFT)، Meta Platforms (META)، Alphabet (GOOG)، Amazon (AMZN) )، وNvidia (NVDA)، وTesla (TSLA). حققت هذه الأسهم السبعة معًا عوائد بلغت حوالي 76٪ في العام الماضي، في حين حققت الأسهم الـ 493 المتبقية في مؤشر S&P 500 عائدات ضئيلة بلغت 14٪. حتى الآن هذا العام، ارتفعت أسهم Magnificent Seven بنسبة 8٪ مقارنة بمكاسب 3٪ في أسهم S&P 500 الأخرى.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء، مع ارتفاع العائد على سندات العشر سنوات إلى أعلى مستوى له منذ شهرين ونصف. في المقابل، ارتفعت السندات لأجل عامين الحساسة للسياسة إلى أعلى مستوياتها في تسعة أشهر بعد أن أدت قراءة التضخم الاستهلاكي الأعلى من المتوقع إلى دفع توقعات خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر هذا العام. ويتوقع التجار الآن أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في يونيو مقارنة بالتقديرات السابقة بخفض 25 نقطة أساس في مارس.

في الساعة 3 مساءً بالتوقيت الشرقي من يوم الثلاثاء، قفز العائد على السندات لأجل عامين بمقدار 18.7 نقطة أساس إلى 4654%، في حين ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات والسندات لأجل 30 عامًا 14.5 و9.6 نقطة أساس إلى 4.315%. و 4.466% على التوالي.

وفقًا لـ FedWatch، أدى تقرير سوق العمل القوي في الأسبوع الأول من فبراير والمفاجأة الصعودية يوم الثلاثاء في تضخم المستهلكين إلى خفض توقعات خفض أسعار الفائدة لعام 2024 بشكل حاد من 160 نقطة أساس إلى أقل من 90 نقطة أساس. وقد أثر هذا على قرارات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية على مستوى العالم، حيث يتوقع المتداولون الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بتخفيض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام. كما أن هناك مجالًا ضئيلًا أمام البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة لتيسير السياسة النقدية قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث قد يؤدي ذلك إلى انخفاض حاد في العملة المحلية مقابل الدولار الأمريكي.

ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر مقابل نظرائه في مؤشر الدولار (DXY) بعد أن أدت بيانات التضخم الساخنة إلى تأجيل الرهانات على خفض أسعار الفائدة إلى يونيو من هذا العام، مما أدى إلى زيادة الطلب على العملة الأمريكية. وأغلق مؤشر الدولار الأمريكي عند 104.96، مرتفعًا بنسبة 0.76% يوم الثلاثاء، مع ارتفاع الدولار بنسبة 0.59% مقابل اليورو، و0.29% مقابل الجنيه الاسترليني، و0.96% مقابل الين الياباني. ارتفعت العملة الأمريكية فوق 150 ينًا للمرة الأولى منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر، مما أثار دعوات للتدخل في حالة حدوث انخفاض سريع ومضارب في العملة الآسيوية.

في هذه الأثناء، يسعر متداولو العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي فرصة أقل من 50٪ أن يركز البنك المركزي الأمريكي على خفض أسعار الفائدة في مايو وسيواصل مراقبة التعليقات الصادرة عن مسؤولي البنك المركزي الأمريكي حول تفسيرهم لتقرير التضخم.

وفقًا لكريستوفر كيير لومهولت، مدير استراتيجية العملات الأجنبية وأسعار الفائدة في Danske Bank، سيظل الدولار قويًا على المدى القريب بسبب ارتفاع أسعار الفائدة نسبيًا في الولايات المتحدة، وأي تصحيح في أصول المخاطرة سيضيف المزيد للطلب على الدولار. وأضاف أن البنك يحتفظ بمراكز طويلة بالعملة الأمريكية مقابل اليورو والجنيه الاسترليني والكرونة النرويجية.

عرض فني

مؤشر داو جونز الصناعي العقود الآجلة لشهر مارس (YMH24)

The 30- تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 1.42٪ يوم الثلاثاء إلى 38333، لتغلق عند أدنى مستوى لها منذ شهر ونصف تقريبًا بعد أن أدت بيانات تضخم المستهلكين الأعلى من المتوقع إلى عمليات بيع في وول ستريت، مع الأسهم تنخفض في جميع المجالات.

افتتحت العقود الآجلة للمؤشر تحت دعم خط الاتجاه قصير المدى وانخفضت بأكثر من 1.5٪ نحو مستوى الاختراق في 19 يناير في الجلسة الصباحية قبل عكس بعض الخسائر لتنتهي عند أدنى مستوياتها في أسبوعين تقريبًا.

يقع الدعم على المدى القريب عند 38,012، والإغلاق تحت هذا المستوى قد يدفع العقود الآجلة للمؤشر إلى منطقة التماسك عند 37,390-38,010. على الجانب العلوي، يجب أن تغلق العقود الآجلة للمؤشر فوق أعلى مستوى له على الإطلاق عند 39,012 لاستعادة الزخم، الأمر الذي من شأنه أن يدفعه إلى 40,300-40,800.

الاستراتيجية:

قم بالشراء على عقود مؤشر داو جونز الآجلة عند 38,010، مع التوقف والعكس عند 37,800 لهدف ربح قدره 39,000. إذا تم تفعيل نقاط الوقف، احتفظ بالصفقات القصيرة، مع وقف الخسارة عند 38,100، وقم بالخروج عندما تقترب العقود الآجلة للمؤشر من 37,400.

يمكنك أيضًا بدء صفقات شراء إذا أغلقت عقود مؤشر داو جونز الآجلة فوق 39,012 أو كسرت 39,150. حافظ على وقف الخسارة عند 38800 وقم بالخروج عندما تقترب العقود الآجلة للمؤشر من 40300.
من المرجح أن تظل الأسواق

متقلبة خلال الأسابيع القليلة المقبلة. لذلك، تأكد من تتبع أرباحك.

مؤشر داو جونز الصناعي العقود الآجلة لشهر مارس – الرسم البياني اليومي

انقر على الرابط لعرض الرسم البياني- TradingView — تتبع جميع الأسواق

Broadcom Inc (AVGO)

انتعشت Broadcom بعد اختبار دعم خط الاتجاه عند 1230.00 دولارًا لتنهي جلسة الثلاثاء عند 1251.65 دولارًا، بانخفاض 1.06%. ارتفعت أسهم شركة الرقائق العملاقة بأكثر من 12٪ منذ بداية العام حتى الآن وارتفعت بنسبة 6٪ في فبراير حيث أدى جنون الذكاء الاصطناعي (AI) إلى عمليات شراء ضخمة في أسهم أشباه الموصلات مثل Broadcom وNvidia Corp (NVDA) وAdvanced Micro Devices (AMD) )/

يأتي دعم السهم على المدى القريب الآن عند 1240.00 دولارًا أمريكيًا، وقد يؤدي الإغلاق تحت هذا المستوى إلى دفع الأسعار نحو أدنى مستويات شهر يناير عند 1174.00 دولارًا أمريكيًا. وعلى الجانب العلوي، تقع منطقة المقاومة عند أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 1285.00 دولارًا – 1295.00 دولارًا. يشير الإغلاق فوق هذه المنطقة بوضوح إلى أن المضاربين على الارتفاع لم ينتهوا بعد، ومن المرجح أن يمتد الارتفاع إلى مقاومة خط الاتجاه التالي عند 1355.00 دولارًا – 1360.00 دولارًا.