بر اساس مدل اجرا

کارگزاران فارکس از مدل‌های اجرایی مختلفی برای پردازش معاملات استفاده می‌کنند و هر مدل مزایا و چالش‌های متمایزی را ارائه می‌دهد. دانستن این تفاوت ها می تواند به شما کمک کند تا کارگزاری را انتخاب کنید که به بهترین وجه با سبک و اهداف معاملاتی شما مطابقت دارد. در اینجا مروری بر مدل‌های اجرایی اصلی و معنای آنها برای معامله‌گران است.

مدل‌های اجرای اصلی

دسترسی مستقیم به بازار (DMA)

کارگزاران DMA دسترسی مستقیم به بازارهای مالی را برای معامله‌گران فراهم می‌کنند و اجازه می‌دهند تا سفارش‌ها با بهترین قیمت‌های موجود بدون دخالت میز معاملات کارگزار اجرا شوند. این مدل مورد علاقه معامله گران حرفه ای است که به شفافیت و سرعت اجرای سریع نیاز دارند.

مارکت سازان (MM)

سازندگان بازار به‌عنوان طرف مقابل در معاملات معامله‌گر عمل می‌کنند، به این معنی که طرف مقابل معامله را اتخاذ می‌کنند. این مدل به کارگزاران اجازه می‌دهد تا قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی خود را تعیین کنند، که گاهی اوقات می‌تواند منجر به اسپرد گسترده‌تر شود. با این حال، سازندگان بازار اغلب اسپردهای ثابت را ارائه می‌کنند که یک محیط معاملاتی پایدار را فراهم می‌کند.

کارگزاران پردازش مستقیم (STP)

کارگزاران STP سفارشات مشتریان خود را مستقیماً به ارائه دهندگان نقدینگی بدون هیچ گونه مداخله میز معامله هدایت می کنند. این کارگزاران معمولاً اسپردهای متغیر را ارائه می دهند، زیرا شرایط واقعی بازار را به معامله گران منتقل می کنند. کارگزاران STP به دلیل شفافیت و اجرای سریعتر در مقایسه با سازندگان بازار شناخته شده اند.

کارگزاران بدون معامله (NDD)

کارگزاران NDD میز معاملاتی ندارند و مدل‌های اجرای STP یا ECN (شبکه ارتباط الکترونیکی) را ارائه می‌دهند. این بدان معناست که سفارش‌ها به‌طور خودکار و بدون دخالت کارگزار اجرا می‌شوند که منجر به اجرای سریع‌تر و قیمت‌های بالقوه بهتر بسته به شرایط بازار می‌شود.

کارگزاران Dealing-Desk (DD)

کارگزاران میز معاملات، که به‌عنوان بازارساز نیز شناخته می‌شوند، با عمل به عنوان طرف مقابل در معاملاتشان، بازاری را برای مشتریان خود ایجاد می‌کنند. این مدل می‌تواند منجر به کاهش سرعت اجرا و تضاد منافع احتمالی شود، زیرا ممکن است کارگزار از ضرر مشتری منتفع شود.

کارگزاران شبکه ارتباطات الکترونیکی (ECN)

کارگزاران ECN بستری را ارائه می‌کنند که در آن چندین شرکت‌کننده در بازار، از جمله بانک‌ها، مؤسسات مالی، و معامله‌گران فردی، می‌توانند مستقیماً با یکدیگر معامله کنند. کارگزاران ECN معمولاً اسپردهای بسیار محدودی ارائه می دهند و کمیسیون کمی برای هر معامله دریافت می کنند. این مدل به دلیل شفافیت و دسترسی به نقدینگی عمیق در بین معامله گران با تجربه محبوبیت دارد.

کارگزاران ترکیبی

برخی کارگزاران ترکیبی از مدل‌های اجرایی را ارائه می‌دهند که به عنوان کارگزار ترکیبی شناخته می‌شوند. آنها ممکن است انواع مختلفی از حساب ها را ارائه دهند، مانند حساب های ECN، حساب های STP و حتی حساب های مارکت ساز. این انعطاف‌پذیری به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا نوع حسابی را انتخاب کنند که به بهترین وجه با سبک معاملاتی و ترجیحات آنها مطابقت دارد.

انواع دیگر کارگزاران

کارگزاران مدیریت چند حساب (MAM)

این کارگزاران پلتفرم‌هایی را ارائه می‌کنند که به مدیران صندوق اجازه می‌دهد چندین حساب را به طور همزمان مدیریت کنند. این مدل برای معامله گران حرفه ای یا موسساتی که چندین حساب مشتری را مدیریت می کنند ایده آل است.

Prime Brokers

کارگزاران پرایم مجموعه ای از خدمات از جمله اجرای تجارت، تسویه حساب، و تامین مالی را به مشتریان نهادی و معامله گران بزرگ ارائه می دهند. آنها دسترسی به بازارهای متعدد و منابع نقدینگی را فراهم می کنند.

نتیجه‌گیری

هر مدل اجرایی الزامات قانونی، مزایا و معایب خود را دارد. به عنوان مثال، کارگزاران ECN و STP اغلب به دلیل شفافیت و سرعت ترجیح داده می شوند، در حالی که سازندگان بازار ممکن است به معامله گرانی که به دنبال اسپرد ثابت و محیط معاملاتی قابل پیش بینی تر هستند، مراجعه کنند.